受海外业务及资产素质影响 马银行财测下修
信息来自：星洲网 · 作者：陈林德 · 日期：11-09-2015
2015-08-28
虽然马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融组）上半年业绩表现强稳，但分析员看淡下半年展望，纷纷下修盈利预测，并担忧海外贡献减少和资产素质降低可能冲击盈利。
马银行半年净利增长3.4%至32亿8千490万令吉，符合市场预期。
管理层昨日公布，下半年贷款成长预测从之前的9至10%下调为8%至9%，主要是在市况欠佳之际更为谨慎发放贷款。
丰隆研究纳进上半年业绩和较低的关键绩效指标（KPI）后，将2015至2017财政年财测调低8.4至10%。
丰隆估计，贷款重新安排及重组（R＆R）新条例对资产素质的影响低于1%，贷款成本可能从上半年的27基点提高到30至32基点。
安联星展研究调低2015至2017财政年盈利预测5至8%，主要是考虑到贷款成长减缓和贷款成本提高。
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该行担忧，印尼业务转弱、呆账增加等变化，可能提高马银行的经营风险，此外，马银行如果调低股息派发比例，则可能降低马银行的抗跌魅力。
联昌研究下修2015至2017财政年非利息收入4至10%，并调整估值后，调低马银行的目标价。
联昌补充，管理层坦承下半年挑战增加，该行为此将2015财政年净利成长预测调至1.4%，惟看好2016财政年净利可增加11.3%。
MIDF研究基于贷款成长减缓、成本收入比提高和贷款冲销增加等原因，下修2015和2016财政年净利预测7.6%和6.5%。
今日收市，马银行上扬11仙，报8令吉76仙。
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