希腊债务危机与纾困方案公投之演变经过与启示

信息来自：http://ieaspolicyforum.ea.sinica.edu.tw · 作者：黄得丰 · 日期：29-10-2015

壹、希腊债务危机之发展背景与其负债概况

一、希腊发明公债却倒债最后演变为债信危机

虽然古希腊城邦在西元前21世纪后发明公债，后来城邦演变为4大联盟长期兵连祸结,及希腊人开支浮滥未节制特之殊国情,与懒散与浪漫陋习民风，而致其债信欠佳之纪录由来已久。西元前4世纪后希腊各联盟间不断混战与残杀,而雅典在底洛斯(Delos)岛上与各城邦成立底洛斯联盟,其组成之5个“分摊军费区”所发行之公债,因无法偿还乃同一天恶性倒债，其共同债主为底洛斯岛上之阿波罗(Apolo)神庙。1829年由英国协助脱离鄂国曼帝国（土耳其）独立后，政府开支仍甚浮滥而未节制,及逃漏税与贪腐横行，几乎每数年即会发生一次财政危机，幸有当时之超强英国协助而逐一渡过难关。到了1960年代之财政与宪政危机造成希腊国王康士坦丁下台，后来演变为1967年以后之军人铁腕统治7年。当时堪称为希腊较稳定、清明、与发展之期间,因而才能于1981年1月加入欧体(EC)之整合,而EC到了1993年11月再改为欧盟(EU)。由于希腊2001年初擅自做假帐蒙骗才符合规定,而得以加入欧元区(Eurozon)，并开始共同使用欧元。后来因其政府开支持续浮滥、未节制且征税效率低、寅吃卯粮且挥霍无度、产业结构失调、与物价飙涨压力下，希腊人除了利用老祖宗留下之遗产赚观光财外，没钱用就只好不断发行公债筹资,而导致2009年11月严重之债信危机,进而引发次年初之欧债危机,而须仰赖EU、国际货币基金（IMF）、与欧央行(ECB)组成“三巨头”（Troika）之国际债权人,对欧债国家(PIIGS，系指葡、爱、义、希与西等欧元区成员国）提供援助或纾困贷款。

至于希腊特有之散浪民风、逃税、与公务人员严重浮滥方面,希腊人之悠闲、懒散、浪漫、享受、与腐败等陋习,造成其国民花钱是国内生产毛额(GDP)之142.8%。又因希腊人逃税严重，2012年政府估计，每年逃漏而短少400至450亿欧元税收，占GDP之12至15%。由于恶质选举文化与红包文化,促成希腊公务人员晋用严重浮滥,2011年纯公务员已多达75万(占其总人口比例之6.9%;台湾只有16万占总人口比例之0.7%);公教人员合计111万(占10.1%;台湾只有29万占1.3%);军公教与公营人员合计242万(占22%;台湾只有83万占3.8%)，因而造成冗员充斥之现象。此外,希腊公务员一天只要工作2至5个小时，40岁便可以申请退休；也由于公务员待遇实在太优渥，故常有曾担任公务员之父母去世后，子女不会去申报而继续领取。另外,希腊人下午3至5点钟是店铺坐着休息时间，就算顾客上门付钱店铺亦不做生意。

二、自债信危机以来纾困之条件与负债概况

2009年11月希腊总理巴本德里欧(G.Papandrou)提出“紧缩预算赤字计画”坚持改革，而爆发希腊债信危机。由于希腊逃税与腐败等,且高负债，低经济成长与人口老化,而导致希腊无力偿还债务。因而自2010年5月Troika首次对希腊提供1100亿欧元纾困贷款，2012年希腊再度对提供1300亿欧元，纾困总额达到2400亿欧元。至于希腊接受纾困贷款之条件，EU当时采纳美国罗比尼教授(N.Roubini)之建议，而参考波罗地海东岸3小国(爱沙你亚、拉脱维亚、与力陶宛)当年脱离苏联后仍用卢布共同货币时,所采行以内部贬值(internal develuation)方式厉行财政之撙节措施(即开源节流)因急，因而须要求各债信欠佳国，应透过撙节支出与加税还债，才能改善其财政结构与经济体质。亦即希腊须接受Troika附带严格撙节条件之纾困，包括公务员须减薪17%、削减政府支出、加税、国营事业民营化等，另有劳动市场改革，其最低薪资亦应减少22%。

由于希腊执行纾困协议之成效一向欠佳,且过去5个月来，IMF与希腊不断放话互呛，因IMF坚持对希腊退休制度进一步开铡，并调高电力等基本物资之加值税(VAT)，而希腊认为这只会让希腊人民之生活更加痛苦。虽然如此,IMF仍于今年6月4日同意，希腊5日将到期之3亿欧元欠款,与其他3笔债务合并共16亿欧元，得于6月30日到期之前偿还。因而希腊需要在6月底之前，与Troika达成纾困协议，取得上次纾困尾款72亿欧元支付。希腊虽于6月4日与Troika谈判，惟却迟迟未能敲定协议。若无法在其国库告罄前达成协议取得72亿欧元，则恐会使希腊更接近违约或脱离欧元区之可能。至于目前希腊之负债总额约4500亿欧元，除Troika纾困方案之2400亿欧元外;尚包括ECB对希腊之银行与希央行之放款1250亿欧元，境外金融机构(OBU)对希腊民营部门融资280亿欧元，外资银行对希腊之银行融资270亿欧元，与由非欧元区官方机构持有之300亿欧元等。至于上述希腊对ECB负债1250亿欧元方面，包括透过欧洲金融稳定机制（ESM）借得之380亿欧元，透过质押政府公债借得约80亿欧元，透过质押一般债权而将银行放款后之请求权打4至5折押给ECB，以透过ELA借得约790亿欧元等（注一）。

贰、希腊债信违约之原委与其发展经过

一、反撙节之极左派联盟执政后转趋强硬

希腊反对撙节措施之极左派联盟(Syriza)党魁齐普拉斯(A.Tripras)在今年1月发表胜选感言时已重申：应告别带来灾难之财政紧缩、摆脱长达5年之纾困屈辱折磨、饱受经济衰退之苦、与其他左派政策之竞选承诺。虽然近5个月以来EU各国一直积极与希腊协商，一致绝口不提有“B计划”或“希腊脱欧”（Greixt）计划，因其认为对与希腊达成最后协议仍信心十足。而自Tripras总理上任后却于谈判时,一再要求国际债权人变得更务实,此一反对撙节措施态度使Troika火冒三丈。因而EU执委会乃表示，若谈判失败希腊将陷入紧急状态,届时势必影响公务员薪资，及医疗、能源等许多行业。尤其双方在消减退休金,与提高消费税等议题上仍难有共识。

而已经债台高筑之希腊，即便债务协商破局亦在所不惜，Tripras总理6月14日仍强硬炮轰EU，以过去五年来是在掠夺希腊，现在又搞政治斗争，旨在“羞辱”他所领导之希腊，并指IMF必须承担希腊因紧缩措施而陷入经济萧条之“刑事责任”。此外，Tripras总理又常一边屈服于债权人之要求，一转头又向媒体大放厥词，抨击债权人立场过于强硬，牺牲希腊人民权益之两手策略，让EU从期待到不耐。且Tripras总理铤而走险，企图靠民意当后盾，并以举行“全民公投”逼EU让步，惟欧元集团迅速做出回应，表示希腊现状已不可能得到更优惠条件，公投反对只会让希腊状况更糟糕。毕竟希腊已施行撙节数年，如今又得再大砍社会福利及加重税赋，肯定会使民众心生不满，而预算缩减恐使经济再次衰退。

若要进行第三波纾困或可能之债务减记（write-down）谈判，则希腊政府又难以同时讨好其民众与Troika，里外不是人。因而在18日下午持续4小时之欧元区财长会议会议上，双方依旧无法谈拢。从Troika角度认为，“节衣缩食”是对希腊之基本要求，尚应进一步削减退休金与最低工资标准，并在税收政策与私有化改革等领域有所进展，且希腊应提出具体项目，与有详细可操作之措施;从希腊角度认为，金融危机后撙节措施已使经济下滑，与失业比率持续高涨，一味迎合EU要求将给经济和弱势群体带来更大创伤,因而想要没有太多附加条件之资金纾困。且当天希腊尚提出所谓“新方案”，期望Troika继续让步，允许希腊逐步取消提前退休、降低退休金运营成本等。

二、纾困谈判仍未果希腊却宣布举行公投

Troika则认为上述之“新方案”并无实质内容,另EU执委会主席荣科（J-C.Juncker）抨击希腊政府没有把真相告诉其人民，且蓄意夸大欧元区要求它改革之内容，并常透过误导以鼓动民粹,而无法接受债权人提出之退休金缩减条件，故亦无法获得ECB之72 亿欧元之纾困尾款，使得违约倒债之危机骤升。希央行进一步警告，“若无纾困协议将开启一段痛苦之过程，最初可能爆发希腊债务违约，最终会见到希腊退出欧元区，还非常可能退出EU。如此恐会令希腊经济衰退更严重、收入水准大跌、与失业率暴增，让希腊归属EU整合30多年所达成之经济成果毁于一旦”（注二）。欧元区22日晚间召开之紧急高峰会,虽然未能对希腊债务展延取得成果，但在各国领导人普遍认同希腊递交“新方案”之诚意，敲定欧元区财长24日与27日再度集会，惟协商又均宣告破裂。欧元区财长结束了1周内第3次的会议，3大债权人祭出最终版改革换现金提案，向雅典左派政府摊牌。

而在布鲁塞尔经过1周激烈协商后，Tripras总理飞回雅典与部长开会前，痛批债权人提出之提案为“敲诈”。当晚又在电视强调EU已违反“规定”，并影响民众之基本工作、享有平等、及尊严之权利，“是企图要羞辱希腊全国民众”,并宣布于7月5日举行公投之计画。然而，此一作法却激怒了欧元区伙伴国家，导致纾困谈判中止，就连希财长要求IMF延迟6月30日之16亿欧元还款期限，也遭到Troika拒绝。而Tripras总理似乎忘记，不是只有他要面对希腊国内民意压力，每个债权国之政府都要各自面对自己国内压力。如果那些政府拿钱放任希腊继续挥霍，又不作撙节之要求与规范，大概很快就要被自己之民众唾弃。希腊乃因而成为IMF历史上第一个债务违约之已开发国家,因按照其规章在债务违约案件发生时，IMF主席须照会董事以债权人有权要求希腊立刻偿还，共积欠之全部本利1800亿欧元债务（注三），并须通知其执行董事会，希腊在还清这笔拖延债务前，不会再提供希腊融资或贷款。

参、希腊公投引发之乱象及其结果与影响

一、希腊公投引发协商混乱与国内乱象

希腊上次原定于2011年11月初之公投并未成功,当时与Troika洽谈“第二套纾困计画”,及债务减记事宜数月而已达成协议时,希腊却要求先对该纾困案“全民公投”，因遭国际谴责致巴本德里欧于2011年11月3日宣布辞职，而由熟识EU工作之技术官僚(ECB前副总裁)帕帕德莫斯(Papardemos)接任代理总理后，即依照纾困协议厉行撙节措施，因而至次年3月9日已顺利完成希腊当时欠债之53.5%债务减记，勾销约1,030亿欧元之债务,而可获得1,300亿欧元之“第二套纾困计画”（注四）。此次希腊为了举行公投,不但已导致希腊与债权人间之协商陷入混乱;而且在公投以前因希腊人忧心政府债务违约之负面效应，乃纷纷挤在提款机前大排长龙之乱象。复因金融体系几乎面临崩溃，造成资金之库存即将干涸，因而从6月29日开始实施资本管制，银行除发放年金之外之业务全部停摆，民众只能用提款卡提领现金，每张卡每日上限60欧元（约新台币2100元），而股市无限期休市，且禁止民众汇款到国外。另外,希腊财政部6月30日宣布，全国约1000家银行自7月1日起,只供提领退休年金但不会正式营业，而退休年金每周最多可提领120欧元。

到了希腊公投结果出炉(61.31%投反对)后，希腊玩弄民粹之公投豪赌虽然成功,惟部分选民兴奋之情很快就消失无踪。由于希腊公投以前所实施之资本管制与ATM领现限制已迈入第2周，随着食物与药物供应逐渐枯竭，希腊人民也生活在恐惧不安中。又因希腊似濒临金融崩溃，许多慢性病患面临药物取得管道可能断绝、与医疗费用得自行负担之生死存亡问题。希腊有些人丢了工作、没有薪水，有些人的薪资和退休金则遭砍30%至50%，这种情况下，医疗保险成了没有人能负担之奢侈品，公立医院和义诊中心便成为患者之最后选项。因而希腊商业公会主席柯里奇迪斯（V.Korkidis）告诉义大利共和报“自从决定公投后，每天有60家中小企业关门，超过600人失去工作，GDP每天减少2200亿欧元。故至少应该尽快撤除食品和药品的资本管制，这已经成为人道问题。如果希腊真退出欧元区，此一情况还会更严重。”（注五）

二、公投结果对协商谈判之影响与发展

这次希债危机是欧元区1999年成立以来最大之挑战,而公投之结果更令EU陷入两难，如果EU坚持原先之强硬立场，执意不改纾困条件，恐须执行Greixt计划迫使希腊退出欧元区，此将对欧元之长期稳定性产生冲击，并影响投资人之信心，导致资金大幅外流与出现金融动荡，进而威胁到欧洲脆弱之经济发展。因而希腊公投结束以后，欧洲理事会主席图斯克（D.Tusk）表示，德国和法国领袖已呼吁开会商讨因应措施，欧元区各国7月7日针对希腊公投结果召开紧急高峰会。ECB之ELA两度调高希腊银行所能借款的额度(11亿欧元与18亿欧元)后，ELA额度上限已达859亿欧元。希腊公投后态度蛮横之原财长瓦鲁费克斯(Y. Varoufakis）随即闪电宣布请辞，任命55岁之温和派教授查卡洛托斯(E. Tsakalotos)为新财长，可望在已拖延近半年之债务谈判扮演关键中和角色。

在公投否决纾困方案后，美国财长路杰克(Jack Lew)7月6日与希腊Tsipras总理与新财长通话，表示华府期盼雅典和其他各方，就化解希腊情势持续对话。且希望对话结果能让希腊做出艰难而必须之财政架构改革，重返成长与在欧元区内持续承受债务之能力（注六）。因而8日希腊致函Troika要求第三套为期三年之纾困，9日提交新财改方案，涵盖开源以及节流，透过增税与缩减政府支出平衡国家财政，要创造逾130亿欧元之财政盈余，这个目标事实上已高于债权集团之要求,亦较甫由希腊公投否决之内容更严苛,包括增加税收、削减支出、改革年金、与国营事业民营化，以创造130亿欧元之财政盈余，俾换取ESM为期3年、金额535亿欧元之“第三波纾困计划”，并要求同意希腊对钜额债务进行重整或债务减记。

关于希腊征税方面，雅典当局将对主要产业船运公司提高税率、取消离岛民众一部分之赋税优惠（30%）、对餐厅提高加值税（最高23%）、提高公司税（从26%调升至28%）与奢侈税，并承诺会将消费税收益占GDP之比例提升至1%。关于希腊年金改革方面，取消对穷苦退休族之额外津贴。关于希腊民营化方面，将卖掉政府在电信业钜子OTE的股份，10月底之前提出皮雷埃夫斯（Piraeus）与塞萨洛尼基（Thessaloniki）两大港口之民营化计划。关于希腊国防预算方面，Troika原要求今年削减4亿欧元，惟希腊希望今年先小删1亿欧元，明年再砍2亿欧元力（注七）。

肆、希腊公投后提新方案却造成EU分歧

一、公投后所提新财改方案引发检视分歧

希腊Tsipras总理闪电宣布7月5日举行纾困案公投后，法国总统欧兰德（F. Hollande）与德国总理梅克尔（A.Merkel）间之歧异就渐加大。公投结果显示，希腊选民向债权人之撙节要求坚决说“不”。自此之后，德国在与希腊协商新一轮纾困方案时，就采取更加强硬之立场。而希腊则希望提交之新财改方案能速获债权人Troika检视,包括未来4年之基本盈余目标，并寻求535亿欧元纾困资金，以应付2018年6月底前之贷款债务。至于其重整作法包括降低利率与延长还款期限。对于更大手笔之作法如债务减记，Merkel总理已表明不可行。而欧元区财长7月12日提供给高峰会考虑之提案，包含在15日之前批准希腊已提交之新财改方案，要求希腊更大幅度修改退休金以及劳动制度,并考虑要求希腊提交价值500亿欧元资产做为抵押。

如果穷尽一切努力，还是无法达成协议，不排除让希腊暂时Greixt。果真如此，则Tsipras总理就真的要为他先前之透过误导以鼓动民粹,与操弄“全民公投”之闹剧而自食恶果。后来新财改方案经过马拉松式之彻夜协商，据悉,欧元区领袖峰会今(13)日刚达成原则性协议，同意给希腊新一轮3年820至860亿欧元纾困贷款，且可能展延现有债务，惟暂不考虑直接债务减记。另外，该峰会尚要求希腊须在15日晚间以前,以立法批准推动改革计画之6大措施，才能提供第3次纾困贷款，希腊脱欧危机至此乃暂时落幕。然而这项好不容易才获得之协议，其内容并不比希腊人民以公投否决之方案宽松，故希腊执政党内已传出抗议声。因此，Tsipras总理将会面临党内同志反弹,与其支持者之失望与不满，甚至于最后可能会丧失其总理之职位。

二、希腊危机操弄公投已造成EU之分歧

德国认为暂时退出欧元区对希腊与欧元区都好,因希腊问题根源在于尚未建立现代化之国家体制，政府几乎没有征税能力，贪污、裙带关系、与侍从主义横行，债务危机已将这些深层之病灶暴露无疑。亦即希腊百废待举，若外界持续挹注资金，则将继续仰赖他人协助，改革动力会一再延宕，终究没有自立自强之一天。因此，德国曾考虑让希腊退出欧元区，惟可透过EU提供人道援助，稳住过渡期局势，Merkel总理强调不可能直接给债务减记，事实上德国内部早已涌起反纾困希腊之声浪(最近德国民调有88%反对纾困希腊)。又如荷兰、马尔他、部份北欧国家、与部份东欧国家，亦都不愿再对希腊伸出援手。换言之，希腊想要得到一线生机，就须努力说服各成员国。

法国等成员国则希望留住希腊，因为一旦有国家退出欧元区，则欧元区货币联盟不再是永远不会失败，甚至于可能引发骨牌效应。法国Hollande总统数度表明支持EU与希腊持续协商，并表示法国愿意扮演促成对话之角色，公投前甚至说“协议必须立刻达成，不能再延了”，显然有不愿坐视欧元区裂解之急迫感，不能等到公投后再处理。此外，退出欧元区后，国家竞争能力薄弱之希腊将面临动乱，原本就已充满纷争之巴尔干恐更加不稳定，因而法国主张保持欧元区完整，且因希腊具有战略地位，故不该轻易放弃。换言之，若希腊退出欧元区转向俄、中结盟，此又系欧、美所最不愿意看到之结局（注八）。

伍、美国与中国如何看待希腊债务危机

一、美期盼化解危机且不愿希腊向俄靠拢

克鲁曼(Krugman)等美国经济学家一向是反对撙节政策最力者，认为撙节政策让该国经济更形恶化。从短期与表象看确实如此，若从长期与结构改革看却非事实。而白宫发言人厄尼斯特（ J.Earnest）6月16日表示，希腊与债权人要赶紧解决问题，致力重建希腊经济，不要让全球金融市场跟着陪葬。另美央行或联准会（Fed）主席叶伦（J.Yellen）17日警告，倘若希腊不能与国际债权人就纾困融资达成协议，全球经济恐陷入不小之动荡。而美国总统欧巴马30日表示，希腊面临2009年来“持续的危机”,其金融危机应该不会对美国经济造成重大冲击，但警告余波恐伤害全球成长，因此鼓励双方达成协议。若希腊无法还债给IMF，会被视作违约，恐使希腊出走欧元区，冲击欧洲经济，也将拖累世界其他各国之经济。并认为希腊必须找到通往经济成长之道路，而留在欧元区。且美财长路杰克6日与希腊总理及新财长通话，表示华府期盼雅典和其他各方，就化解希腊情势持续对话。

此外,美国最不希望希腊向俄罗斯靠拢,因希腊当局正寻求俄罗斯提供奥援，俄国总统普丁(Putin)27日亦表示俄罗斯准备考虑向希腊提供金融援助。美国华府一个智库机构7月5日指出，希腊公投拒绝纾困已经在全欧洲造成经济冲击，希腊若退出欧元区将会向俄罗斯靠拢,届时势必加深北约内部之分歧。因希腊自从一月极左派联盟上台掌权后，与俄罗斯之关系就越来越紧密，希腊领导人曾以若与EU之谈判失败，希腊可能向俄罗斯寻求金援。虽然俄国官员否认提供希腊金援，惟俄罗斯最近会在希腊投资一项27.7亿美元之输油管工程；同时还邀请希腊加入金砖四国之“新发展银行”。政治观察家指出，希腊向俄罗斯靠拢对于EU与北约都是一个长期的安全隐忧,因其若关系紧密则希腊可能会允许俄罗斯之船舰使用希腊港口，这将让俄罗斯之军事影响力从“黑海”及“克里米亚”扩大到地中海。这是北约深以为忧之部分。若导致希腊退出北约，则北约将会失去战略要地。虽然目前俄罗斯因国际油价大跌及欧美之制裁，经济并不乐观，因而不太可能提供希腊全部之纾困协助。然而希腊公投结果所衍生之潜在危机，亦让西方谨慎而不敢掉以轻心，因美国与EU均不愿看到,若希腊退出欧元区而转向俄、中结盟。

二、中国朌望希腊速达成协议留在欧元区

因近年来之欧债危机已助长中国地位提升，并将使全球经济形成EU、美国、与中国大陆三强鼎立之现象，未来美国、EU、与中国大陆似将会形成全球之三角战略态势，而美元、欧元、与人民币亦将成为全球最重要之通货（注九）。义大利报导财经之“24小时太阳报”6月28日表示，美国与中国大陆不断敦促EU与希腊达成协议，否则会造成全球经济不稳定。根据新华社发布之李克强演讲内容指出，中国大陆与EU经济总量占全球3分之1，2014年中国大陆与欧洲贸易额超过6000亿美元，EU连续11年是中国大陆第1大贸易伙伴，中国大陆是EU第2大贸易伙伴。2020年的贸易额目标是1兆美元。中国国务院总理李克强说，希望EU放松军民两用等产品对中国大陆之出口管制，且中国大陆主导之“一带一路”战略，希腊是控制地中海区域之重要国家，中方也想扩大对希腊之影响力。

至于中国大陆领导人看待希腊债务危基方面,中国国务院总理李克强29日表示，中国大陆希望看到希腊留在欧元区，中国大陆长期以来一直支持EU之一体化政策，希望见到团结之欧洲、繁荣之EU、与强大之欧元。他表示希腊能否继续留在欧元区，不仅事关EU，也对中欧关系有连带影响。他指出，大陆是EU最重要贸易伙伴之一，也是欧洲主权债券长期持有者，希望见到稳定之金融环境与经济复苏。且中国大陆希望见到希腊留在欧元区，也希望国际债权人能尽快与希腊达成协议共识，度过这场危机。这是中国大陆高层首度公开对希腊债务问题表态。亦即希望国际债权人与希腊尽快达成协议，使希腊与EU都能度过这场危机，中国大陆愿为此发挥建设性作用。

陆、希腊债务危机对台湾之意涵与启示

一、对台湾金融影响有限而经贸持续好转

关于希腊债务危机对台湾金融与经贸之影响方面,因金融市场国际化之冲击与影响较迅速，近来已多次重挫我国股市，此乃由于台湾资本市场中之证券交易属于“浅盘市场”，绝大部份集中在股票交易，既无适足之债券交易或其他资本市场工具互补，而让投资人能有较多之选择机会；又无类似其他金融中心之特殊资源可以容纳，因而较易受外在因素影响而大涨或大跌，市场波动幅度亦较为剧烈。幸亏希腊债信与脱欧危机已暂时落幕后,股市震荡亦已转趋缓和与回升。此外,由于欧系银行与台湾之银行体系业务往来不多，因而希腊债信与脱欧危机对我国银行之影响并不大，对EU债倦之投资金额亦甚少，亦即对金融机构仅有间接影响。

至于债务危机对台湾经贸之影响方面,由于EU是世界上最大经济体，亦是个拥有5亿多高消费人口之最大市场，同时也是世界最大之投资目的地，而台湾去(2014)年对EU之投资成长却超过前年5倍，达7.8亿美元，创下历史新高，使台湾重回“欧盟TOP 20贸易伙伴”行列。台湾与EU之双边货品贸易在去年却成长4.1％，反而促使台湾重回EU前20大贸易伙伴、第16大进口来源，与第23大出口市场。且EU在去年仍是台湾累积最多之外资投资来源，额度占台湾外资总投资之24.4％。另外，EU亦是台湾第5大贸易伙伴，占台湾对外总贸易额约9％，双边服务贸易也持续上升，去年成长5.3％，服务贸易额度为79亿欧元，亦即EU与台湾之经贸不受债信影响反而持续好转。

二、对台湾债年金制度与信现况之启示

至于希腊债务危机对台湾现况之启示方面,台湾亦如希腊而渐趋高龄化与少子化,由于希腊65岁以上的人约占全国人口之20.5％，高龄化程度在EU仅次于义大利与德国。目前希腊年轻人之失业率仍高于55％，所以短期内他们无力负担老一辈之年金。在希腊每两户就有一户需要依赖退休年金之收入，来应付开支。而且希腊之“扶老比”超过30％，亦即每100个劳动人口，就要奉养30个65岁以上之老人。此外,台湾退休金与年金制度尚待健全,因希腊之年金并没有想像中那么丰厚,约45％之退休人士，每月领取之年金不到665欧元（约台币2万3000元），低于贫穷线水准。希腊年金制度无法持续下去，问题关键并不在于给付每个人年金金额多寡，而是在于制度凌乱而成效不佳，以及开支浮滥而资金短缺。由于台湾之退休金与劳工年金制度并未健全,均尚待全面性改善。关于公务人员之退休年龄方面,台湾之公务员退休年龄远低于EU各国,据悉希腊平均退休年龄为57.6岁;台湾平均退休年龄公务员为55.1岁,教员为53.9岁(其中至少有30%系50岁退休),情况似将较希腊更为严重。且台湾退休金之所得替代率平均约为80%,而希腊只有56%,且德国与主要EU 会员国多为70%。此二问题若不尽速积极改革，迟早会成为下一个希腊。

此外,有人认为台湾外汇存底高，又没有外债负担，应不会变成希腊债务危机，惟身为台湾22个县市成员之一的苗栗县,最近负债却高达648亿新台币，因而发不出7月分之12亿新台币薪水与退休金，这个情况很像希腊在整个欧元区之缩影。若中央不拨款则苗栗县岂不是要像希腊般破产倒闭？而若由中央拨款救急,则似又靠全台湾人民共同来承担，这跟EU与欧元区各国须提供纾困挺希腊甚为类似。此外,虽然台湾目前中央累积债务仍未超过GDP之40%，惟因劳保、全民、与健保亏损连连，加上政府每年有3%以上之预算赤字，据说还有一些潜在之政府负担。另外,因我国并非IMF之会员国，一旦发生财务危机，实不易找到援手。再加上连年之恶质选举或选举支票，已使台湾之部份财政收支雪上加霜（注十）。因此，对与不合时宜之退休金与劳工年金法规制度加以解决或改革,才能解决上述退休金、年金、与债信等问题。

黄得丰淡江大学国际学院欧洲研究所兼任副教授

附注

注一：吴宁康：关切希债危机美财长致电希腊总理，中央广播电台，2015年7月7日。

注二：夏明珠：希腊央行警告倒债与退出欧元区危机迫在眼前，中广新闻网，2015年6月18日。

注三：夏明珠：希腊债务违约旧纾困终止希腊，中广新闻网，2015年7月1日。

注四：黄得丰着，欧债危机的原因与解决之道，淡江大学出版中心，新北市，2014年11月，pp.250-252。

注五：郑杰忆：希腊资本管制每天60家厂商关门，中央社记者米兰专电2015年7月10日。

注六：胡一天专栏：希腊脱欧的系统性风险，风传媒，2015年6月30日。

注七：阎纪宇：午夜大限之前2小时希腊终于交出经济改革计划，风传媒，2015年7月10日。

注八：吕佩忆、麦嘉华：若退欧出希腊将与中俄结盟，钜亨网，2015年2月24日。

注九：黄得丰，评估欧洲债信问题及后续发展，国安局研讨报告，2011年10月25日。

注十：黄得丰着，欧债危机的原因与解决之道，淡江大学出版中心，新北市，2014年11月，pp.350-251。