2010-08-30

富强的国家不等于富裕的人民，人民富裕也不代表国家同样富有。

对比是矛盾的，但却也是现实的。

就是拥有全球最多富豪的美国，以及被视为亮星的欧元区国家，政府的储备金竟被排在全球十大以外，反而亚洲等新兴国家和经济体一举迈进十大。

作为全球整体实力最强的国家，美国占全球总储备曾达四分之一，不过，历经1930年代“大萧条”（Great Depression）打击，美国风光已逐渐远去。

反观，日本上世纪末也曾历经“失落的十年”（Lost Decade）打击，不过，目前仍有幸的以1.6兆美元的储备高居全球第二。

你知道哪个国家的政府最富有吗？

美国？英国？

都不对。《理财第一》从世界银行和国际货币基金数据库整理出来的排行榜，最富有的政府是中国，储备高达2兆3443亿美元，其次是日本（1兆693亿美元）和俄罗斯（4398亿5000万美元）。

我国以961亿美元，排名第20，新加坡排名11，国库储备金达2034亿3600万美元。

十大排名中，亚洲占了6名，包括中国、日本、台湾、印度、韩国和香港，反而美国、英国和许多我们认为的超级强国都不入围十大。

欧美国库空虚

这项比较是以各国和经济体国库储备金为准，包括了银行或金储单位所存的外国资产，如外汇、债汇、黄金等。

许多欧美看似超级大国的政府，原来并不如我们想像中的有钱，尤其是已经饱受金融风暴打击的欧洲国家，更是国库空虚；美国这个全球第一的经济体，即使经济规模超强，实际上，口袋的现金可不见得多。

如果，今天要拿个1.5兆美元出来，如果不融资的话，没有一个欧美国家做得到，反倒是不少亚洲国家的现金充裕。

仅5国无欠债

最好的例子是排在榜首的中国。中国目前座拥的2兆3443亿美元，几乎占了全球国家银行或金储单位外汇储备总额的三份之二。20年前，中国的储备金只有180亿美元，10年前狂飙至1460亿美元。

目前，美国的储备金为1302亿9600万美元，排名第16，但却欠债14兆美元。英国的情况一样，人民虽然富足，但政府的国库在全球只排名26，储备金只有690亿9100万美元，甚至还负债9兆美元。

简单来说，这些强国的口袋可是外强中干。

目前，完全没有负债的政府只有5个，汶莱、澳国、帛琉共和国（Palau）、列支敦士登（Liechtenstein）和尼亚（Nieu）。

大马国库可花7年

大马以961亿美元储备金，排在第20位。

根据世界银行数据，我国人均收入每年1万3769美元，全球排名59，而世界银行数据则指我国人均收入为1万3981美元，排名56。

为了推动发展及经济成长，我们已多年陷入财政赤字，虽然政府已设法缩小财赤，但整体来说，情况未达到分析界的预期。

政府去年超支130亿美元，如果情况维持下去，所有的储备便会在7年内花光。

美国排名17

储备金曾占全球总储备金25%的美国，如今国库空虚得只有1241亿7600万美元，全球排名第17。

美国虽贵为全球最大经济体，却是全球欠债最多的国家，目前负债14兆美元。

若以经济体来计算，美国目前的欠债只占生产总值的62%。

但是，美国因着它强大的经济体，于人的信心，庞大债务不仅未构成威胁，而且也让它拥有“长借长有”的实力。

在财富分布方面，美国最富有的1%国民，拥有全国私拥财富的34.6%，占人口19%的经理人、专业人士和小商人等，则拥有私人财富的50.5%。也就是说，约20%人口拥有所有财富的85%，而其余的80%人口只能分享15%财富。

发展经济代价大

很多国家积累了足够的外汇储备，外债负担显着减少，尤其是以出口为导向的国家，例如石油和贵金属出口国，国际储备甚至达到历史新高。

然而，强大的储备金也未必能保证繁荣，而毫无节制，用大量金钱来堆砌的繁荣，会令国家的经常账项赤字加大，而转向依赖短期资金流入，储备金面临急剧下降，将国家带来末路的风险。

任何一个国家，在致力推动发展和拼经济的时刻，又或推动现代化的过程，都必定有损国库。

中国超支1100亿美元

国库富裕的中国，平均全年开销1.11兆美元，主要用于推动现代化等基本建设。

去年，中国政府超支了1100亿美元。如果中国政府继续这种开销手法，目前的国库顶多能消耗22年。

以目前来看，中国不会有问题，但也有对冲基金认为，中国缺乏完善法律来处理破产案，以及缺乏专业调控的缺点令人担忧。

国际对美元信心回扬

虽然越来越多国家增持美元以外的货币为外汇储备，但从去年底至今年中，各国似乎对美元的信心回扬，储备金的美元比重也有回升之势。

●迪拜债务出问题 : 拖累新兴市场评级被下调，也导致外资从新兴市场撤离。

●欧元区问题重重 : 希猎倒债及欧盟经济危机加剧，加重欧元币值压力，分析界甚至开始质疑欧元的存在价值。

●美国逐恢复元气 : 近期宣布数项重大经济数据，都比市场预测好，令人乐观看待美国前景。

狮城储备实力强

新加坡的情况比我国好一点点，去年超支30亿美元，主要是因为资金都花在抢救银行体系，免受金融风暴打击，但以新加坡的储备实力对比超支水平，目前的储备金还可以花68年。

目前，该国的负债为生产总值的113.1%财务强稳，加上金融核心地位，目前情况还算安全，只有负债达到生产总值的2倍，才算是危殆。

瑞士可耗262年

瑞士政府去年超支10亿美元，相对国库的储备金，足以应付262年。

国款用不当危机大 IMF：是时候缩银根

国际货基金（IMF）就曾告诫所谓的富国，不得轻率花钱，尤其必须谨慎分配开销，严控国债上升，避免经济元气受损。

该基金副董事经理约翰立斯奇形容，经济风暴如同财务平衡上深烙的疮疤，尤其是对先进国来说。

欧盟国债急升

“那些一直以举债来推动发展和刺激经济的国家，现在是时候准备缩紧腰带，而且明年就必须实行了。”

他说，这些国家的政府必须让人民明白，确保经济稳健成长，回到根本和现实是很重要的。

他估计，G 7国家中，除了德国和加拿大外，其他国家的国债会上升，到了2014年可能达到生产总值的110%。

外汇成份 美元欧元最多

你知道吗？

除了本国的货币，各国持有的储备金也包含外汇，以及供以付款用的黄金。

由国际货币基金创导的资产组合内，主要的一缆子货币有4种，欧元、日元、英镑和美元。

目前，世界各国的外汇储备主要以美元和欧元为主，各占约66%及25%，英镑、日元等特款则是储备资产。

在资金不足的情况下，各国政府都会举债，最常用的方法就是发行债券。

一般来说，一个普通国家可以借贷相等于经济生产总值相同数额的款项，较强稳的工业国，则可举债相等于生产总值的2倍数额，欠债超出一个国家生产总值2.5倍的国家，即被列为破产。