GIC和淡马锡去年买了什么？

信息来自：联合早报 · 作者：周文龙 · 日期：01-05-2017

2017-01-10

全球经济前景充满不确定性，作为投资者的你，是不是也觉得十分茫然，不知道应该投资哪些资产、领域和公司？别着急，不妨参考一下新加坡两大主权基金淡马锡和GIC去年的投资策略，看看我们能否从中借鉴一二。

GIC重点投资了交通、房地产和能源

先来看看新加坡政府投资公司（GIC）。其去年的重点投资领域为交通、房地产和能源，涉及交易额分别近170亿元、83亿元和70亿元，占全年总交易额的65％。

房地产向来是GIC投资主题之一。集团近年频频出击收购房地产，主要是因为这类资产提供了多元化和抗通胀的优势。房地产流动性也较低，适合GIC这类长期投资者。

去年的年报显示，房地产占GIC的投资组合的7％。在种类方面，GIC尤其热衷物流仓库房地产资产。譬如，GIC跟印度尼西亚上市公司PT Mega Manunggal Property Tbk（简称MMP）合作，斥资10亿元在印尼开发物流仓库。集团也进军了学生宿舍房地产市场，收购了英国和德国的学生宿舍。GIC去年其他的主要大交易如下：

•Asciano

公司简介：澳大利亚港口和铁路运营商。企业价值约120亿澳元（130亿新元）

GIC的投资：GIC参与收购Asciano的铁路相关业务，交易额为90亿5000万美元（约131亿新元），是GIC去年所参与的最大交易项目。

其他信息：其他投资者包括全球基础建设合伙公司（GIP）、加拿大退休金计划投资局（CPPIB）、中国投资公司等财团

•P3 Logistic Parks

公司简介：欧洲物流房地产公司

GIC的投资：以24亿欧元（约37亿新元）收购

其他信息：这是去年最大宗的欧洲房地产交易

淡马锡则主要投资互联网领域

淡马锡去年在互联网领域所涉及的交易额达71亿8000万元，占总交易额的近四成。淡马锡去年涉及的最大两个投资项目，也都跟互联网公司有关。

分析师预测，本地主权财富基金下来在新兴行业的交易额会加大，包括科技、医疗、研发和以创新为主导的领域。

•美团和点评公司

公司简介：中国美团和大众点评在2015年合并，成为估值超过150亿美元的中国最大戏票与餐馆预订电贸平台。

淡马锡的投资：参与超过33亿美元（47亿新元）的融资活动。去年1月完成。

其他：其他投资者包括腾讯和中国投资公司（China Investment Corp）等

•“菜鸟网络”

公司简介：中国电子商务物流平台，也是阿里巴巴集团旗下公司，主要为商家提供解决各种物流解决方案。

淡马锡的投资：参与100亿人民币（约21亿2000万新元）的首轮融资活动。去年3月完成。

其他：其他投资者包括GIC、马来西亚国库控股公司（Khazanah Nasional）和中国的春华资本等

•SMRT公司

公司简介：新加坡公共运输机构

淡马锡投资：以近12亿元收购了SMRT，把它私有化

整体来看，由于市场信心低落，本地主权财富基金去年参与的交易项目虽然略增，但涉及的交易额比前年减少了三成。彭博社收集的数据显示，剔除未披露交易额的项目，去年本地主权财富基金的交易额比前年减少了289亿余元。所以说，富贵险中求，在局势不明朗的情况下，保留底气看准时机进场，还是上上策。

数码编辑/林佳憓

去年交易项目虽略增 GIC与淡马锡涉及交易额减三成

2017-01-09 文/周文龙 /联合早报

全球经济充满不确定性，本地主权财富基金去年参与的交易项目虽然略增，但涉及的交易额比之前一年减少了三成。

《联合早报》根据彭博社收集的数据统计，新加坡政府投资公司（GIC）去年共参与了42个交易项目，尽管比前年的23个项目多出了八成以上，但其交易总额为489亿7000万元，比前年的615亿3000万元少了两成左右。

至于淡马锡控股（Temasek Holdings），它去年参与了35个交易项目，比前年的48个项目，少了27％，而且它去年项目所涉及的交易总额为188亿4000万元，也比前年少了近一半。

上述涉及的交易总额不包括未披露交易金额的项目。

分析师认为，这主要是受当前全球经济前景不明朗，市场信心低落所致；根据彭博社的数据，去年全球主权财富基金和私募基金的交易总额达1.02万亿元，比前年的1.12万亿少了8.9％。

企业融资顾问达菲与弗斯（Duff & Phelps）新加坡董事经理柯普莱克里斯南（Srividya Gopalakrishnan）指出，新加坡的并购活动在区域内还是相对活跃，GIC和淡马锡这两个主权财富基金也依然主导着市场活动，占去年本地并购交易总值的46％

尽管如此，市场整体情绪却因英国脱欧、美国总统大选的意外结果等事情所影响，目前的确是比较消极。

她说：“在这充满不确定性的时刻，今年区域并购活动会如何、一些企业重组活动会怎样改变现在的并购活动景观等，将是令人期待的事情。”

她也预测，本地主权财富基金下来在新兴行业的交易额会加大，这包括了科技、医疗、研发和以创新为主导的领域。

GIC重点投资三领域　占去年总交易额65％

GIC去年的重点投资领域为交通、房地产和能源，涉及交易额分别为169亿5000万元、83亿元和70亿元，共占总投资额的65％。

GIC去年参与的最大投资项目是收购收购澳大利亚港口和铁路运营商Asciano。该公司的企业价值约120亿澳元（130亿新元），是澳洲历来最大的收购项目。

在这项收购案中，GIC跟全球基础建设合伙公司（GIP）、加拿大退休金计划投资局（CPPIB）、中国投资公司等组成财团，参与Asciano铁路相关业务的收购，交易额为90亿5000万美元（约131亿新元）。

房地产向来是GIC的投资主题之一，特别是物流仓库。继前年与普洛斯（Global Logistic Properties）以81亿美元收购美国工业房地产投资平台IndCor Properties，GIC去年以24亿欧元（约37亿新元）收购欧洲物流房地产公司P3 Logistic Parks，这也成为去年最大宗的欧洲房地产交易。

此外，它也跟印度尼西亚上市公司PT Mega Manunggal Property Tbk（简称MMP）合作，斥资10亿元在印尼开发物流仓库。

它还进军学生宿舍市场，收购了英国和德国的学生宿舍。

GIC首席执行官林昭杰曾指出，GIC近年来积极收购房地产资产，主要是房地产提供了投资多元化和抗通胀的优势，由于房地产的流动性比较低，因此具有流动性溢价，适合GIC这样的长期投资者。

GIC去年的年报显示，房地产占GIC的投资组合的7％。

互联网是淡马锡去年主要投资领域

互联网无疑是淡马锡去年的一大投资主题。数据显示，淡马锡去年在互联网领域所涉及的交易额达71亿8000万元，占总参与交易额近四成。

淡马锡去年涉及的最大两个投资项目也都跟互联网公司有关，包括参与了美团和点评超过33亿美元（47亿新元）的融资活动。

美团和大众点评是在2015年合并，成为估值超过150亿美元的中国最大戏票与餐馆预订电贸平台。去年1月，它完成集资33亿美元行动，参与融资的除了淡马锡外，也包括腾讯和中国投资公司（China Investment Corp）。

另外，淡马锡也参与了另一个中国电子商务物流平台“菜鸟网络”100亿人民币（21亿2000万新元）融资活动。

菜鸟是阿里巴巴集团旗下公司，主要为商家提供解决各种物流解决方案。

去年3月，菜鸟网络完成自成立以来的首轮融资，融资额至少100亿人民币，投资者有淡马锡、GIC、马来西亚国库控股公司（Khazanah Nasional）和中国的春华资本。

淡马锡去年的瞩目交易项目，还有它以近12亿元收购了SMRT公司，把它私有化。