主权财富基金掀起撤资潮？

信息来自：一财网 · 作者：潘寅茹 · 日期：27-04-2017

2016-03-30

除了从全球股市撤资之外，全球主权财富基金在公共领域的直接交易额自2013年起也明显下滑。2013年，交易额达到1866亿美元，这一数值为近年来的最高值，2014年下滑34%，至1229亿美元，2015年更是进一步下跌至1139亿美元。

总部位于美国的主权财富基金研究所(SWFI)近期发布最新报告，描述了上述趋势。

这份名为《油价持续低迷或导致主权财富基金大量抛售》的报告称，2015年有3.042万亿美元的主权财富基金投资集中在股市。这一数值与2014年相比，已缩水2133亿美元。

报告预计，如果今年油价保持在30~40美元/桶，主权财富基金对股市的投资可能进一步缩水。“不排除在2016年底，主权财富基金抛售4040亿美元全球各地的上市股票，金额约为2015年的两倍。”报告写道。这一预计是基于占管理资产89%的大型主权财富基金在过去多年中的投资行为、所在国政府结构、财政情况等要素作出的。

去年一路探至20多美元/桶低谷的国际油价，使得不少主权财富基金严重缩水，产油国受伤最严重。眼前，国际油价短期内难以回到3位数的巅峰，已成普遍共识。今年全球的主权财富基金前景将是如何?答案仍是：止不住的撤资潮。

SWFI的研究发现，在过去20多年中，主权财富基金管理的资产规模已从不到万亿美元突破至2015年底的7万多亿美元，投资涵盖股市、地产、石油出口等领域。其中，4.2万亿美元与石油和天然气有关。

虽然各国的主权财富基金之间存在较大差异，但现有的关于其资产分配的信息表明，投在股票和债券中的比重较大。英国研究机构Aranca的数据显示，一些主权财富基金曾趁低价大笔购入某些企业的股票。比如，挪威主权财富基金曾在2015年增持瑞士信贷、巴克莱等机构股票。新加坡投资公司(GIC)也曾增持英国房地产信托基金公司(IntuProperty)的股票。