美国当地时间 7 日 11 时,美国政府宣布联邦住房金融局暂时接管两大房贷融资巨头房利美和房地美 ( 下称 “ 两房 ”) 。上海金融学院金融理财研究室主任章劼昨日指出,美国接管 “ 两房 ” 将推动全球金融市场好转,对持有两房债券的海外机构是一个中长期利好。
次贷危机爆发后,中国、日本、新加坡等国都在大规模减持 “ 两房 ” 债券。截至 6 月末,中资银行的持有总额约 240 亿美元。其中, 中国银行 ( 2.92 , -0.05 , -1.68% , 吧 ) 持有 172.86 亿美元, 工商银行 ( 3.48 , -0.08 , -2.25% , 吧 ) 持有 27.16 亿美元, 建设银行 ( 3.68 , -0.07 , -1.87% , 吧 ) 持有 32 亿美元, 招商银行 ( 12.02 , -0.31 , -2.51% , 吧 ) 持有 2.55 亿美元, 民生银行 ( 4.04 , -0.11 , -2.65% , 吧 ) 持有 2.27 亿美元。
在亚洲金融机构中,中国银行的次级抵押贷款投资规模居于首位。
中国银行 8 月底发布半年报显示,截至 8 月 25 日 ,中行共减持 46.12 亿美元。中行称,减持的这些债券并未发生损失,目前 “ 两房 ” 相关债券还本 付息正常。章劼认为, “ 两房 ” 被美国政府接管,有利于恢复市场信心支撑美元。货币回笼美国对于持有美国债券的海外机构将会受惠,中资银行的状况也可能好 转。
全球最大债券基金太平洋投资管理公司负责人比尔 · 格罗斯当天说,美国政府需要动用更多资金来支撑金融市场,如果财政部向 “ 两房 ” 注资,太平洋投资管理公司和其他大型投资机构也会跟随注资。
中行行长李礼辉表示,减持的 “ 两房 ” 债券一部分是自然到期,一部分是中行作了处置,交易价值正常,目前没有给中行带来损失。李礼辉认为中行对房价下跌带来的风险有较强的承受能力。
据中行半年报称,目前中行持有美国两大住房抵押贷款公司 ——“ 房利美 ” 和 “ 房地美 ” 发行的债券 75 亿美元, “ 两房 ” 担保债券 51.74 亿美元,总额比 6 月末减少 40 亿美元。
截至 6 月 30 日 ,中行所持 “ 两房 ” 相关债券共计 172.86 亿美元,在中资银行中持有量最多。但随着 “ 两房 ”7 月卷入次贷危机,中国银行已经陆 续减持 “ 两房 ” 相关债券。截至 8 月 25 日 ,中行共减持 46.12 亿美元。中行称,减持的这些债券并未发生损失,目前 “ 两房 ” 相关债券还本付息正常。
里昂证券 7 月份的一份评估报告显示,中国银行可能持有房利美和房地美发行的约 200 亿美元债券,相当于中国 6 家最大银行总持有量的三分之二。这一对房地美和房利美的投资可能占到其自身总资产的约 2.6% 。
李礼辉表示,作为中国国际化程度最高的银行,中国银行外汇资产在总资产中的占比超过 30% ,远远高于国内主要同业 8% 左右的平均水平,这一定程度上影响了该行的赢利能力。
至 6 月末,中行持有美国次级住房贷款抵押债券的账面价值为 36.42 亿美元,该行的减值准备余额从 3 月末的 14.98 亿美元提高至 6 月末的 19.03 亿美元。
“ 两房 ” 危机
美国第一大和第二大住房抵押贷款公司房利美 (Fannie Mae) 和房地美 (Freddie Mac) 分别成立于 1938 年和 1970 年,属于由私人投资者控股但受到美国政府支持的特殊金融机构,其主要业务是从抵押贷款公司、银行和其他放贷机构购买住房抵押贷款,并将部分住房抵押贷款证券化后打包出售给投资者。两家公司是美国住房抵押贷款的主要资金来源,所经手的住房抵押贷款总额约为 5 万亿美元, 几乎占了美国住房抵押贷款总额的一半。
美国次贷危机爆发后,房利美和房地美蒙受了巨额损失。过去一年里,两家公司股价惨跌,融资成本不断上升,一度濒临破产。由于担心两家公司破产对美国金融市场和整体经济造成严重冲击,今年 7 月份,美国国会授权保尔森在必要时对两家公司进行救助,具体措施包括由美国财政部向两家公司提供贷款和购买其股票等。
中资银行松口气
http://www.sina.com.cn 2008 年 09 月 09 日 11:06 天府早报
中信建投证券分析师刘杨表示,美国政府接管 “ 两房 ” 的消息对于持有相关债券的中资银行而言是个利好。
截至 6 月末,中资银行持 “ 两房 ” 债券总额约 240 亿美元。其中, 中国银行 ( 2.92 , -0.05 , -1.68% , 吧 ) 持有 172.86 亿美元, 工商银行 ( 3.48 , -0.08 , -2.25% , 吧 ) 持有 27.16 亿美元, 建设银行 ( 3.68 , -0.07 , -1.87% , 吧 ) 持有 32 亿美元, 招商银行 ( 12.02 , -0.31 , -2.51% , 吧 ) 持有 2.55 亿美元, 民生银行 ( 4.04 , -0.11 , -2.65% , 吧 ) 持有 2.27 亿美元。从 7 日早盘 A 股的情况看,中国银行、建设银行、工商银行等涉及 “ 两房 ” 债券的银行股均出现了不同程度的上涨。其中,中国银行涨幅最大,超过了 3% 。
央行:美国政府措施积极
中国人民银行新闻发言人李超 8 日表示,中国人民银行高度关注美国财政部 7 日为缓解 “ 两房 ”( 房利美和房地美 ) 问题采取的一揽子救助措施,我们认为这些措施是积极的,应该能够起到稳定市场、提振信心的作用。他指出,美国金融市场关系到全球经济和金融市场的稳定,美国政府应切实承担起维护金融市场稳定的责任、保护投资者的利益。
专家:中国市场无需救市
在谈及中国房地产市场今后走势时,专家们认为,我国房地产业总体规模还相对较小,即使出现一些问题,也不会造成十分严重的危机。更重要的是,我国没有巨额的财政赤字,也没有由于银行大量不良资产导致的信任危机。
( 新华社 )