印尼建议东盟贸易投资结算用人民币，靠谱吗？

信息来自：中华网论坛 · 作者：占豪 · 日期：27-08-2016

2015-09-01

北京时间28日卫星新闻网报道，印度尼西亚贸易部长汤姆-勒姆蓬在下议院会议上表示，东盟所有成员国在国际结算中主要使用美元，但在美元汇率上升背景下，进口和服务费用在增加，这迫使印尼正在考虑使用人民币的可能性。东盟地区应该更广泛地通行中国货币，因为东盟成员国的经济在很大程度上定位于中国。雅加达尤其期待同北京在双边贸易中转向使用人民币结算，印度尼西亚央行已经在起草相应建议。

显然，印尼是准备和中国用人民币结算了。事实上，小经济体和大经济体搞本币结算，最终实质上必然变成大经济体货币结算的模式。那么，为何印尼此时要提出用人民币在东盟内部进行贸易投资结算呢？印尼的这一建议可行吗？

在占豪看来，印尼之所以如此提议，综合起来原因有四：

一、中国已连续6年是东盟第一大贸易国，中国东盟已建成自贸区，并正向深化发展。

2014年，中国东盟贸易额达4800亿美元，中国是东盟的第一大贸易伙伴。同时，2011年东盟已是中国对外投资最大的地区。与中国相比，美国与东盟的贸易额2014年只有2200亿美元，美国资本也没有对东盟进行投资的欲望。这些现实，使得美元在东盟较为尴尬。特别是随着美元升值，东盟进口和服务费用都在增加，也就是说自己要用自己的货币购买更多的进口产品和服务，随着美元升值需要更高的成本。相反，使用人民币则没有这种问题。鉴于中国与东盟巨大的贸易额和投资关系，东盟的货币完全可以盯紧人民币，这样就不会在汇率上出现大的损失。而且，一旦使用了人民币进行结算，最大的好处就是将会大大提升中国和东盟的贸易投资便利度，会更快地提升与中国的贸易和投资，提升东盟商品在中国这个最大潜力市场的竞争力，这对东盟国家的经济发展具有非常重要的现实和战略意义。

二、准备承接来自中国的工业和资本输出。

中国进入了对外工业和资本输出时代。与其他国家不同的是，中国对外资本和工业输出是配套的，即中国从金融的融资、项目的规划、工程施工、项目运营等可以全包，而且成本世界最低。对于缺少资金、技术，经济欠发达的东盟地区来说，这简直是是再好不过的服务了。

如今，亚投行已成立，未来由亚投行作先锋，中国企业的资本和工业将快速向外输出。很显然，在这种时候，如果东盟内部的贸易投资使用人民币进行结算，将会带来非常大的便利。中国的银行、企业，未来就可以直接拿人民币对东盟进行投资，不必再兑换成美元或其他货币，这无疑会大大提升中国对东盟的工业和资本输出的便利度，并降低资本和工业输出的成本，至于东盟的经济发展，必会因为这些措施而得到很大程度的提升。想想印尼的高铁项目，就知道印尼这一建议是经过深思熟虑的。

三、最近人民币的贬值让印尼感受到了风险。

最近人民币兑美元和欧元贬值，东盟一些国家的货币立刻跟贬。从这些国家跟着贬值的选择我们可以看出，人民币在该地区的影响力事实上已经超过美元。对东盟国家来说，只要人民币有波动，它们大概率都会跟着人民币波动，这是由中国经济对东盟经济的影响力决定的。

未来，人民币要进行汇率改革，人民币兑换美元的波动幅度将加大，人民币未来还有贬值预期。在这种背景下，如果东盟继续以美元作为结算货币，其汇率的风险敞口将会很大。如果采用人民币，那么直接就不再存在对人民币的汇率风险。

事实上，对于小国来说，其主权货币总是需要有一个货币锚，最好能盯着一个大国的货币，这样有利于经济发展。如今，对东盟来说，最佳的选择就是盯紧人民币。但是，若东盟国家内部的贸易和投资使用美元，自己汇率盯人民币，则东盟国家会有较大的汇率风险敞口。相反，假如都使用了人民币结算，那么外汇储备就将会大量储备人民币，这将会给其货币提高安全系数。

四、人民币一旦成为东盟内部结算货币，中国游客给东盟国家带来的旅游利益将非常庞大。

人民币一旦成为东盟内部的结算货币，相关国家即可联合起来推出对中国人的旅游产品，这能大大提高东盟国家对中国游客的吸引力，并能降低中国游客的旅游成本，是一举多得的好事。而且，随着泛亚铁路在未来些年的不断开通，交通的便利和交易的便利，会给东盟带来巨大的经济利益。可以毫不夸张地说，这是一块巨大的蛋糕。从这些现实利益上说，印尼的建议并不仅仅是考虑印尼的利益，而是整个东盟的利益。

那么，东盟内部投资贸易结算使用人民币可行吗？

就现阶段来说，个人认为时机基本已经成熟，原因有三个方面：

一、人民币离岸市场经过多年发展如今已基本成熟。

人民币离岸市场基本成熟，新加坡的离岸人民币结算中心已是世界第二。有了这样的技术条件，只要将这一离岸市场的结算网络与东盟各国的金融系统嫁接在一起，中国把自己在东盟内的清算网络建立起来就行了。就技术角度说，现在已没有难度。而且，考虑到中国现在的资本市场的规模和层次，随着中国金融资本市场的开放，容纳人民币回流货币也正变得不是问题。

二、人民币加息预期下，正是人民币填补美元市场空间的时机。

美元的加息预期使得各国货币兑美元大幅贬值，美元实际上开始在新兴市场有些短缺，这也诱发了不少国家流动性上的压力。在这种时候，人民币作为一种有保障的货币，是可以被很多国家接纳的，这个时候进入东盟市场的时机非常好。

三、人民币宽松的货币政策预期需要有外部市场对接。

未来较长时间里，人民币的货币政策都将趋于宽松，这些宽松出来的货币，需要找到资本增值的市场。东盟是有投资空间和投资机会的新兴市场，而且与中国经济互补，中国又要进行工业和资本输出，如此，那些被宽松出来的人民币，恰好就可以借机流入东盟市场，成为人民币宽松货币政策下的境外流动市场。这种对接，有助于中国经济与东盟经济进一步融合对接，形成健康的发展正循环。

当然，这事操作起来并不简单，原因是美国的重返亚太战略必会继续推动中国与东盟关系的恶化，东盟政治上存在压力。更为重要的是，东盟内部放弃美元作为投资结算的货币，这是对美国核心利益的挑战，美国必然会出手施压并破坏。

因此，这事印尼虽然提出来了，却非一朝一夕之功，而是需要长时间的运作和推进，着实有大量工作要做。好在，“一带一路”战略、亚投行都是可以推动的平台，中国在现阶段应顺应这一趋势，加大力度推动印尼建议的这一进程。

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