20世纪80年代的国际债务危机中的南北货币金融关系

城乡一体化全球经济结构不平衡

全球治理朝向世界大同

信息来自： · 作者： · 日期：15-06-2016

l 2006-9-4美国正面临经济放缓却没有能力减息的风险，经济学家预测，美国2007年的经济增长率只有2.8%。

（一）国际债务危机爆发的主要特点

1、债务危机持续时间长

国际债务问题在20世纪70年代中其开始严重起来。

1982年墨西哥政府单方面宣布无力偿还750亿美元外债。随后危机迅速蔓延。

自1982年起长达十多年才得到缓和。

2、债务总额不断增加，达到空前水平。

1982年国际金融危机爆发时，发展中国家的国际债务总额为7452亿美元。到1993年则翻了一翻，达15712亿美元。

20世纪90年代下半期，年增长率有所减缓，但仍超过2000亿美元，至2000年发展中国家的外债总额为22081亿美元。

发展中国家外债增长情况（单位：亿美元）

项目	1981	1982	1987	1990	1993	2000
外债总额	6720	7452	11565	12737	18733	22081
利息支付	313	363	477	656
外债/出口收入	142.9	142.9	169	226.8	181.0	142.5
外债/GNP	31.1	35.7	40.6	34.3	41.8	40.8

注：1987年后为外债/GDP 资料来源：世界银行

3、陷入债务危机的国家多，地区分布广，相对集中在非洲和拉丁美洲国家。

发展中国家对外债务总额集中的79%集中在25个主要债务国和地区（其中以非洲和拉丁美洲国家最为严重）。

1982年非洲国家的国际债务总额为890亿美元，到1995年达到3030亿美元的高点，此后才略有下降。但到2001年仍有2761亿美元。

拉美国家的债务总额则从1982年的2000多亿美元，上升到1995年的6000亿美元和2001年的7000多亿美元。

贯穿20世纪的最后20年，拉美诸国中仅墨西哥、巴西、阿根廷三国所欠外债就占了发展中国家外债总额的22%左右，人均外债额已超过2000美元。

4、偿还能力日渐减弱。

部分发展中国家外债占一国GNP和出口总额的比重（亿美元）

国家	1980	1990	1997	GNP% 1997	出口% 1997
阿根廷	272	622	1232	38	489
玻利维亚	27	43	53	51	482
巴西	715	1199	1937	23	380
智利	121	192	314	43	211
墨西哥	574	1044	1497	37	127
秘鲁	174	201	305	45	555
委内瑞拉	293	332	355	41	206

尼加拉瓜	22	107	57	244	950

菲律宾	94	306	454	51	155
印度尼西亚	209	699	1362	62	279
孟加拉	42	128	151	20	397
泰国	83	282	934	61	174
土耳其	191	494	912	43	347

坦桑尼亚	25	64	72	77	1028
尼日利亚	89	334	285	72	274
阿尔及利亚	194	279	309	67	329
埃及	191	329	298	28	764

资料来源：世界银行

依上述情况，发展中国家偿还债务的能力正在减弱。

（二）发展中国家债务危机形成的原因（有内因与外因）

1、（内因）经济战略失误：追求规模过大，速度过快，对内采取膨胀性的财政金融措施，对外大举引进（投机性）外资与举债。以1984年智利、墨西哥、南斯拉夫等国的长期债务偿还总额看，分别达到本国GDP的15.2%、9.7%、9.6%，占了各自商品与劳务出口总额的54.6%、48.6% 和28%，远远超出了合理偿还率的最高限度。

2、外资的投入使用结构不当，片面追求实现工业化，加剧了经济二元化。重视进口取代工业，忽视农业的发展。外贸逆差不断扩大。

3、外资的引进与出口创汇的扩大相脱节，外债偿还能力较差。很多国家引进外资或外债主要流向重工业和耐用消费品进口替代部门，而出口创汇的发展没跟上。虽然从20世纪70年代开始，有些国家非传统的制成品，如小汽车、电子机械等技术和资本密集程度较高的产品出口有相当增加，但这并不是因为这些产品已拥有较强的国际竞争力，而是因为这些产品的出口被认为是经济发展取的成功的一种标志，政府愿意为之提供补贴。有些利用外债在基础设施、教育、灌溉、运输等周期长的项目上，收益率很低，都属“自我消耗”，创汇能力差。

4、消费早熟，经济增长率低，消费率高，通胀高，储蓄率低，转而举外债。

5、跛足货币局制度，即以不足之外汇储备发行纸币，也是导致通胀的原因。

6、（以下是外因）目前存在的“投机游资”也是导致发展中国家外汇损失的原因之一。

7、发展中国家贸易条件的恶化。发达国家采用削减原料进口和人为地抬高工业制成品价格，压低初级产品价格等措施，使大多数发展中国家陷入贸易条件恶化，出口收入锐减，国际收支扩大和对外债务增加的困难局面。如原产品，如橡胶、食糖、棉花、小麦、咖啡、铝、锌等价格均跌至战后最低水平。20世纪70年代非产油发展中国家的国际收支经常项目的逆差，年均为100亿美元；1982年剧增到630亿美元。发展中国家的产油国，因联进行斗争，油价升高，维持了产油国的经济权益，但这也为非产油国的发展中国家带来了更重的负担。

8、发达国家贸易保护主义、非关税壁垒，严重影响到发展中国家的出口。

9、 20世纪70年代中期以后，发达国家实行紧缩性货币政策，国际市场利率升高，1981甚至高至20 %。1982年非石油出口国借新债373亿美元，而这一年新支付的利息即达630亿美元。

10、发达国家大力压缩对发展中国家的官方援助，也是加速债务危机爆发的原因。发展中国家的贷款转向商业性银行，付出更高的利息。

11、一些发展中国家的资本外流，使这些债务危机更加雪上加霜。据统计，1982-1986年间，仅拉美国家的外流资本就高达1250亿美元，相当于该地区国家外债总额的1/3。

（三）国际债务危机对发展中国家的严重后果（1982-1983）

1、 20世纪90年代，发展中国家每年要还的债务本息额达2000亿美元左右，其中贫困的非洲每年须还240亿美元的外债本息。债务沉重的国家，每年要还的本息占其出口收入的1/4、1/3、1/2。个别国家财政收入的90%需用于偿还外债。据1997年的报导，美洲高债务穷国，四个拉美穷国每年不得不拿出国民生产总值的30 %以上来偿还本息。

2、实行紧缩政策，削减开支，推迟发展计划，失业人数增加，通货膨胀加剧，对外贸易不振，外汇储备短缺，市场供应紧张，人民产生不满。国内生产总值下降1-3 %，甚至出现负增长。进口总值大幅度下降达30%。

3、资本流出增加。

4、在经常项目方面，1983年拉美8个债务国（阿、巴、智、哥、萨、墨、秘、委）除墨与委外，其余均处于逆差状态，逆差最多的是巴西，达69亿美元；其次是哥伦比亚达27亿美元。而墨西哥的顺差却达55亿美元，委内瑞拉也达37亿美元，他们进口减少，却依赖于石油出口收入的增长。

（四）国际债务危机对发达国家的冲击

1、拉美外债总额已超过美国商业银行拥有资金的一倍，这当中有2/3是国际商业银行的贷款，其中大部分是美国商业银行的贷款。这使美国一些银行出现紧张情况，出现“信任危机”。发展中国家的债务危机对欧洲商娄银行也产生同样的危机。前南斯拉夫、波兰等东欧国家和尼日利亚、埃及、阿尔巴尼亚等部分非洲国家，是欧洲银行的主要债务国。

2、进口大幅度削减，从美国进口的生产资料一度削减了40%。

3、美国对拉美地区的处理态度最为强硬，关于利率和贸易保护主义的压力也主要来自美国。导致拉美国家与美国的关系趋于紧张。最后由于害怕拉美国家倾向苏联而承认在解决债务危机问题上发达国家也有责任，即不能迫使债务国以牺牲发展来还债。

（五）国际债务危机对南北经济关系和整个世界经济的影响

1、根据1982年非产油发展国家的进口额分别为3860.3亿美元,贸易逆境差为708.6亿美元，如不能将这逆差转化为对发展中国家提供的贷款，世界贸易将大大下降。这也将严重影响发达国家的经济发展。

2、易货贸易得到扩展。

3、使国际金融体系更加动荡，特别是商业银行。

（六）南北双方为缓解债务危机的努力及相互经济关系的调整

1、发展中国家要求改革国际货币基金、世界银行等国际金融机构和组织，增加发展中国家在这些机构中的投票权或决策权，增加这些机构的资金；国际货币基金和世界银行应更多地从资本盈余国家和资本市场借款，同时放宽对发展中国家的贷款条件；在国际乌纱帽币基金中对特别提款权进行新的份额分配，切实反映发展中国家的需求；提高世界银行应付紧急情况的能力，扩大该行的规划贷款，包括用于结构调整的贷款，同时保证国际开发协会优惠贷款的资金来源。

2、敦促债权国免除最不发达国家所欠的全部债务，减免其他发展中国家的债务，同时增加对发展中国家的援助和资金流量，特别是对最贫穷国家的援助，并使对发展中国家的官方发展援助切实达到联合国规定的占国民生产总值0.7 %的指标。

3、寻求南南资金合作，加强发展中国家集体自力更生的能力。加强南方对北方的谈判能力。

4、 1979年七十七国集团鲁沙会议上提出来的，有组织有计划的资金合作倡议。后来又进一步做出了了关于发展中国家的南方银行，专门为发展中国家提供资金，促进石油输出国或有资金盈余的其他发展中国家将资金直接流向缺乏资金的发展中国家；在发展中国家之间设立国际性信贷便利，增加发展中国家的信贷和担保能力等等。

5、调整国内经济，减少对外债务的依赖，调整的主要措施有：1、大幅度削减进口，消除贸易赤字。为削减进口，各国普遍实行进口限额和配额制，大幅度提高进口关税。2、调整汇率，主要是调低本国体贴币汇价，以提高出口的竞争力。削减政府财政赤字，推行紧缩政策。3、调整发展战备，大量削减工期长，耗资大的工程项目。由超国力发展转向量国力发展，尤其是加强了对供贷资助发展项目的选择与控制，注重把借债与偿还能力的增长直接联系起来。

（七）发达国家加强了对银行贷款的监督和管理。

1、政府加强了对银行贷款的监督与管理。实行紧缩的贷款政策，贷款条件更加苛刻。

2、国际商业银行与国际金融组织加强了合作的关系。也同样加强了贷款的条件。巴西就是国在未能完成国际货币基金组织的指标，而未能获得已承认的全部贷款。委内瑞拉也是因为不愿接受国际货币基金组织提出的要求，而未能获得国际货币基金组织和银行的新贷款。

3、西方大商业银行也加强联合，建立了专门机构，以加强对债务国家国别风险的分析和监测。来自9个发达国家和1个发展中国家（这10个国家是：比利时、巴西、加拿大、法国、西德、意大利、日本、瑞士、英国和美国）的38家国际商业银行，于1983年1月在华盛顿建立了国际金融协会。这个机构的任务是向商业银行提供主要债务国的经济和金融情况的分析。发展中国家要获得贷款的机会更加困难。

4、此外，国际债务危机也加快了发达国家内部金融业和银行业的兼并重组。

（八）为使发展中国家的债务危机不至于恶化到影响整个国际金融体系和世界经济，西方发达国家政府、国际金融机构和商业银行对发展中国家的贷款承诺又有所增加。

1、 1983年前8 个月，商业银行向拉美国家提供了147亿美元的中期信贷额度，其中的137亿美元是作为一揽子的特别资金（包括用于重新安排债务）承诺的。1983年底至1984年初，西方商业银行又陆续对重债务国提供了一些救急贷款，如与巴西签订了65亿美元的贷款协议，及以较宽条件对墨西哥提供了2400万美元贷款等，对债务危机和缓和起到了一定作用。对一些债务国的贷款进行了重新安排，将期限延长5-8年，宽限期2-3年。

2、发挥国际基金组织的作用。从1982年下半年以来，国际货币基金组织对国际收支困难的发展中国家提供了资金的支持，并通过对成员国求实行稳定经济的调整计划来监督成员国的经济和金融政策。提供了100亿美元的中期贷款。加上其他贷款，发展中国家共得到了270亿美元贷款，这些贷款可以弥补发展中国家主要债务国1983年国际收支逆差的30%。但是，债务国不断的借款要求，使国际基金组织的基金近乎枯竭，如果不增加资金，基金将不得不宣布由于无钱履行其职责，而暂停对发展中国家的一切贷款。发达国家为了免于国际金融体系发生更大的危机，殃及自身，不得不同意给基金的份额增加47.5%，借款总安排从64亿美元特别提款权增加到170亿特别提款权。

3、贝克计划。由美国财政部长贝克提出。主要内容是：从1986至1988年三年内，以美国为首的各国商业银行和国际金融机构，额外贷出290亿美元给重债务国。其中200亿美元由各国商业银行贷放，对象是中等收入的发展中国家；另外90亿美元则由世界银行和泛美开发银行等国际金融机构提供，由于没有得到商业银行的支持而无法落实。

4、布雷迪计划。拉丁美洲重债务国出现宣布停止支付本息或利息的强硬态度，持续影响到发达国家的出口收入，特别是对美国债权银行产生了极大的影响，债权银行因债务国停止支付本息而遭受坏账的损失日益增大。国际金融机构和美国不当局也感受妻必须顺应潮流，以适应国际债务恶化的形势。1989年提出布雷迪计划，对拉美债务做出调整，鼓励商业银行在自愿基础上减免发展中国家的部分债务；三年内减免了39个重债务国3400亿美元债务中的700亿美元；同时也减少了20%的利息，合共200亿美元。

5、 20世纪90年代中期，世界银行和国际货币基金组织提出了解决国际债务问题的新倡议：1、增加对发展中国家特别是最贫穷国家的优惠贷款，促进其经济发展，增强其偿付债务的能力。1996年批准了215亿美元贷款，其中国际开发协会承诺的优惠贷款（无息贷款，偿还期为40年，仅支付0.75%的手续费为68亿美元，共有49个国家得到这笔贷款。世界银行增加了对非洲的贷款，达59亿美元，是近年来世行向非洲提供贷款的最多一年。2、减免重债穷国的所有外债，促进其经济摆脱困境。1996年西方七国集团同意给重债务国减免77亿美元的债务。3、提供对不发达国家的发展援助，支持贫困国家的经济增长。1995年经济合作与发展组织对不发达国家援助总额为590亿美元，其中日本提供的援助最多，达145亿美元、法国84亿美元、德国74亿美元、美国73亿美元、荷兰33亿美元、英国32亿美元。分配以非洲为重点。

（九）国际债务危机影响下南北货币金融关系的变化

1、严重的债务问题和国际收支危机交炽，引起国际资本流动的变化。在这时期，发达国家照理是输出资金，但美国却成为大量资金流入国。尤其是拉美国家对本国金融政策持怀疑态度，刺激了资金外流。

2、债务问题引起国际融资方式的变化。A、政府发展援助在一定时期呈呆滞状态。B、发展中国家转向商业银行贷款，加重了利息负担。C、债券市场发展引人注目。由于对发展中国家的贷款缺乏信心，商业银行转向支持债券。

3、 1984年美国银行界风波迭起。至1985年美国有100家银行倒闭，特别是农业贷款银行（由于农产品不断跌价）。

（十） 20世纪80年代以来的债务问题，暴露了现行国际货币金融体系的严重缺陷。