摩根大通收购贝尔斯登
信息来自：《财经网》 · 作者：乔晓会 · 日期：25-06-2016
03-17 17:38
摩根大通以约每股2美元价格收购前日收市价为每股30美元的贝尔斯登，昭示华尔街信心已受重创
【《财经网》专稿/记者 乔晓会】摩根大通集团(NYSE: JPM)于3月16日宣布，拟以每股2美元的价格，换股收购美国第五大投资银行贝尔斯登，目前两家公司董事会已经通过了这一收购协议，预计交易将会很快达成。
根据协议，该交易将以换股形式进行。摩根大通将用每0.05473股摩根大通普通股交换一股贝尔斯登股票。基于2008年3月15日的收盘价，该交易合每股2美元左右。
贝尔斯登是美国第五大投资银行，此前受次贷危机影响，在2007年底公布的四季度业绩，减计了19亿美元的抵押贷款资产，三季度资产减计了8.5亿美元。去年全年预计摊薄每股收益为1.52美元，较2006财年的14.27美元大幅下降。净利润为2.33亿美元，低于2006财年的21亿美元。
此前，贝尔斯登的两家对冲基金倒闭，也导致其投资者损失了数十亿美元。著名评级公司穆迪不断地对贝尔斯登及其持有的贷款降低评级。
就在3月14日，美联储还批准摩根大通向贝尔斯登提供贷款，不过这个短暂的贷款计划，很快就演化成了摩根大通对贝尔斯登的换股收购。
不过，贝尔斯登的收购价确定为每股2美元，委实让外界大吃一惊。上周五，贝尔斯登股价经过47%的大跌，才降至每股30美元。摩根大通的出价，明显预示次贷危机给众多华尔街投行带来沉重打击。
根据协议，从即日起，摩根大通为贝尔斯登及其分支机构的交易责任提供担保，并为后者的运营提供管理监督。除了需获得股东通过，该交易的完成并无其他重 大的条件限制。该交易将加速完成，预计在2008年二季度末以前完成。该交易已经获得了美联储、美国货币监理署(OCC)和其他联邦机构的所有必要的审 批。
美联储除了通过其贴现窗口提供正常的融资，还将为此交易提供特别融资，同意为贝尔斯登的不易流动性资产，提供高达300亿美元的融资。
交易双方的高层，均通过摩根大通的新闻稿向外界发表了自己的看法。
“摩根大通将成为贝尔斯登的坚实后盾。”摩根大通董事长兼首席执行官杰米•戴蒙（Jamie Dimon）表示，“摩根大通为贝尔斯登的交易方风险提供担保，对此贝尔斯登的客户和交易方应当感到放心。我们欢迎贝尔斯登的客户、交易方和员工加盟摩根 大通，我们很荣幸成为他们的合作伙伴。”
杰米还称：“从长远来看，该交易将为摩根大通股东带来良好的价值回报。该收购符合我们的关键标准，即我们承担合理的风险，我们已经对可能的失误作出了适度的准备，此交易将加强我们的业务，我们有能力执行该交易。”
贝尔斯登总裁兼首席执行官Alan Schwartz称，“过去一周，贝尔斯登度过了相当艰难的时期。从目前的环境来看，该交易对各方而言都是最好的结果。”
摩根大通方面很有信心地认为，该交易预计将最终提升摩根大通每年的盈利。
“该交易将对摩根大通的业务平台有所补充。重叠性业务也在我们管理的可控范围内。”摩根大通投资银行联席首席执行官斯蒂夫•布莱克（Steve Black）表示，“我们非常了解贝尔斯登的管理层，并期待着在合并方面与他们合作。”
“收购贝尔斯登有助于我们获得一组具吸引力的业务。”摩根大通投资银行另一名联席首席执行官比尔•温特斯（Bill Winters）表示，“在进行了必要的尽职调查之后，我们对贝尔斯登业务的质量感到非常满意，并很高兴让其成为我们集团业务的一部分。”
“在兼并整合方面，摩根大通管理层有非常出色的过往记录。”摩根大通资金管理与证券服务部首席执行官海迪•米勒（Heidi Miller）称，“我们在未来几周中将与贝尔斯登的客户和管理层密切合作，快速完成该交易。”
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