印尼业务复苏净利贡献强稳马银行第3季业绩看涨
信息来自：南洋商报 · 作者： · 日期：16-05-2017
2016-11-13
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（吉隆坡12日讯）由于印尼业务复苏，加上净利贡献强稳，分析员相信，马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）第三季业绩表现将转佳。
达证券指出，马银行的业绩将获得改善，主因是信贷成本走软，且印尼业务复苏，及其较强稳的净利贡献。
不过，该行分析员说，由于印尼业务仅占税前盈利9%，因此较佳的净利表现，有可能会被大马和新加坡业务受压的营业额所抵消。
他指出，因需求疲弱，导致贷款增长呆滞，且我国在7月下调隔夜政策利率（OPR）之举，也促使利率下滑。
值得一提的是，马新业务共占马银行集团税前盈利的86%。
外资减持股
分析员还说，疲弱的净利能见度，和对资产素质的担忧，已导致外资在马银行的持股率下降。
回顾上半年，马银行的业绩表现黯淡，迄今净利报25.9亿令吉，仅占分析员全年预测的38%。
因此，分析员现阶段维持该股财测不变，且维持“守住”的投资评级。
印尼3季净利飙118%
首9个月，马银行旗下印尼业务的净利，按年激增118.4%，达1.3兆印尼盾（约4亿1737万令吉），主要的激励是净利息和费用收入增加及成本管理奏效。
企业贷款走低
不过，分析员认为，强稳的双位数增长料无法持久，因为中小企业贷款增长虽出色，但企业贷款增长却走低，且管理层也仍谨慎看待贷款素质。
另外，马新整体贷款增长进一步放缓，能刺激净利息收入的催化剂甚小。
虽然业者采取行动，上调贷款利率，但必须给予较高的存款利息，估计净利息赚幅会进一步受压。
若国行明年再下调隔夜政策利率，及印尼大砍基准利率，分析员预见，马银行明年的赚幅料更薄弱。
今年呆账料达2.5%
展望明年，分析员相信，新呆账将加速增长，因为马新业务的资产素质变弱的可能，已变得更广泛。
除了油气领域，在观察名单中的还包括一些特定的中小企业、制造、建筑和产业领域的户头。
同时，在宏观环境充满不确定的情况下，消费者的资产素质也料恶化。
另外，虽然呆账率仍属良性水平，但分析员留意到，马银行在大马及印尼的房屋贷款与信用卡呆账率，略为走高。
因此，分析员将明年的信贷成本预测，维持在51个基点，并预计今年的总呆账率会扬至2.5%。
值得注意，马银行的总呆账率已连续三个季度走扬，次季企于2.34%。
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