2014年01月14日

针对华尔街大行从事实物大宗商品交易的全球讨论，已开始促发实际的监管行动。知情人士周二(1月14日)透露，最早日内美联储将就限制大行从事大宗商品实物交易和仓储发布一份征求意见文件；本周三，美国参议院将召开专门听证会。与此同时，一些大行还在加快剥离大宗商品实物交易业务。

美国主流媒体引述知情人士的话报道称，为了限制吸储银行的风险，美联储计划发布一份通知，就限制银行持有和交易某些大宗商品征求意见。监管机构和立法部门认为，包括原材料在内的大宗商品资产可能会给银行带来灾难性损失，导致金融机构倒闭甚至被迫寻求政府援助。

业内人士估计，美联储可能采取的措施包括要求那些持有实物商品资产的银行符合额外的资本要求，由此提高其实物商品交易的成本。另外，当局还可能要求银行针对风险最高的实物商品资产增加资本储备。

据悉，1月15日也就是本周三，美国参议院一个下属银行委员将就限制大行涉足大宗商品实物交易的问题举行第二次听证会。不少议员认为，银行同时持有、交易实物大宗商品以及与其相关联的衍生品，可能诱发潜在利益冲突。

另一方面，一些大宗商品的买家则抱怨称，通过自有的仓储和实物交易机制，大行可以轻易对原油(94.11, 0.03, 0.03%)(92.57， 0.58， 0.63%)、金属等大宗商品价格实施隐性操控，进而抬高其他企业的成本。

去年7月份，伦敦金属交易所（LME）金属仓储丑闻一度引发业界广泛关注。包括高盛在内的大行被指利用其自有的大宗商品仓库操纵铝等金属的价格。

在去年7月的一次国会听证上，以参议员伊丽莎白·沃伦为代表的议员坚决认为，应该把华尔街大行赶出商品实物交易领域。沃伦等议员称，一些华尔街大行已“在事实上控制着美国基础设施的关键部门”，比如发电厂、炼油厂等。

去年9、10月份，就有业内人士透露，美联储正在考虑是否延长一些允许银行参与大宗商品市场的法律和监管豁免政策。2003年，美联储为高盛、大摩等华尔街大行出台了一项豁免条款，允许其进入大宗商品实物交易领域，但该条款已于去年晚些时候到期。监管层尚未正式宣布是否继续延长这一豁免政策。

有迹象表明，随着美国国会、美联储等监管部门纷纷考虑收紧对于银行大宗商品实物交易的限制，很多大行已开始主动收缩这方面的业务。

行业分析机构Coalition本月发布的报告显示，去年前9个月，华尔街十大行的大宗商品实物交易业务收入，大幅下降了18%，至40亿美元。
去年年初，美国银行宣布，将撤出欧洲的电力和天然气市场。摩根士丹利则在去年12月宣布，向一家俄罗斯企业出售旗下的石油仓储和运输业务。摩根大通去年也宣布，有意剥离旗下的大宗商品仓储业务，涉及发电、天然气和煤炭等领域。另外，高盛也在为旗下的金属仓储业务部门Metro国际寻找买家。

来源：中国证券网