开支增非利息收入减 马银行今年财测砍10%
信息来自：南洋网 · 作者： · 日期：11-09-2015
2015-08-19
虽然马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）业务依旧稳健，但仍无可避免贷款走软的冲击，加上营运开支走高，以及非利息收入减少，遭分析员将今年净利预估，大砍10.3%。
艾芬黄氏投行研究今日在报告中，宣布将今年净利预估，调低10.3%，而明后两年预估也难逃一劫，分别调降6.8%和5.2%。
同时，马银行的12个月目标价格，也从9令吉，大幅下修至8令吉，相等3.8%的回酬率，且已包含明年6.1%的周息率预估，但维持“守住”评级。
贷款目标难达
分析员强调，依旧乐观看待马银行获利能力的可持续力，但较高的营运开支，以及预期非利息收入走跌，才决定调低预估。
其中，今年的营运开支预估，被调高15%，明后年则分别为8%和6.8%；非利息收入预估，则调低7.8%，明后年则调降9.7%，因预期投资和其他收入将减少。
目前，马银行仍维持9至10%的贷款增长目标，直到本月27日的次季业绩出炉后才会再做考虑。
不过，分析员的贷款增长预估则较为保守，今年料只有6.5%，明年则会大增至10.9%，后年料能达9.7%。
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次季净利息 赚幅看涨
对于次季业绩预期，来自本地业务的净利息赚幅和非利息收入，将可稳健支撑获利能力，预期净利息赚幅可比首季的2.26%来得更强，归功于融资成本的减少。
事实上，马银行深信，能在下半年维持强稳的净利息赚幅，但仍难逃按年萎缩。
“我们也相信，外汇兑换收入，还有泰国与印尼的稳健经纪收入，将可支撑非利息收入的表现。”
另一方面，马银行正在执行更严谨的举措，包括监管和重新评估部分“贷款重组（R&R Loan）”，目前处于减值贷款的组别，很可能会调整组别，但不管如何，对信贷成本的影响极微。
外资持股高 恐遭卖压
马银行截至本月7日的的外资持股率，高达20.75%，可能会在外资抛售马股的局势中，惨遭卖压。
相较之下，一年前的外资持股率为22.8%，证明不少外资在过去一年纷纷脱手。
分析员表示，考量到经济展望更加谨慎，将会影响业务拓展、贸易和消费者开支，预期整体领域的贷款增长将放缓。
“这将会冲击利息收入，并造成净利息赚幅进一步萎缩，占总贷款市场18%市占率的马银行，也会受打击。”
周二闭市时，马银行以8.43令吉挂收，扬24仙或2.93%，成交量202万500股。
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