次季业绩逊预期 马建屋短期缺催化剂
信息来自：南洋网 · 作者： · 日期：18-09-2015
2015-08-09
马建屋（MBSB，1171，主板金融股）次季业绩普遍低于市场预计，分析员纷纷下调预测；惟艾芬黄氏投行基于股价回调，上调其评级。
艾芬黄氏投行分析员指出，马建屋最近股价回调后，评级从“卖出”上调到“守住”，不过每股1.80令吉目标价格不变。
该行分析员说，尽管短期内，该股缺乏评级上调的催化剂，但相信，马建屋仍是很诱人的并购目标。
他解释：“马建屋与主要的政府单位，有着非常密切的关系。再加上雇员公积金局又是该公司的大股东，是非常吸引的并购目标。”
此外，该分析员也指出，马建屋2015年至2019年的5年计划，计划把企业贷款从占现有贷款组合的13%，提高到30%，也意味资产规模将显著增大，料激励净利表现。
另一方面，基于马建屋还会继续减值活动，肯纳格投行预计未来2年内，信贷成本将提高，所以下修该股2015财年净利预测5%，2016财年净利也下调1.3%。
同时，该分析员仍维持该股“低于大市”评级。
分析员说，马建屋会继续积极减值活动降低拨备，同时专注于更谨慎的措施，以达到一般银行的稳健水平。
回银目标准备就绪
尽管目前还没有与任何单位洽谈，马建屋还是想要成为一家回教银行。肯纳格投行分析员认为，该公司大部分产品属于回教金融产品，所以基本算是准备就绪。
MIDF投资研究也说，因马建屋业绩低于预测，所以大幅下修2015财年净利预测32%，2016财年的净利预测也下修29%。
因此，该公司目标价格从每股1.88令吉，下调到每股1.44令吉。
但该行分析员维持马建屋“中和”评级。
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