欧盟成员国财政部长本月10日达成一项总额7500亿欧元的救助机制,以帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国,防止希腊债务危机蔓延。这套史上最庞大的救助机制由三部分资金组成,其中4400亿欧元将由欧元区国家根据相互间协议提供,为期三年。600亿欧元将以欧盟《里斯本条约》相关条款为基础,由欧盟委员会从金融市场上筹集。此外国际货币基金组织将提供2500亿欧元。
根据这套机制,如再有欧元区国家陷入债务危机,将可以申请获得资金支持。
日本央行紧急向市场注资1万亿日元
新华社东京电受全球股市大跌影响,日本中央银行———日本银行21日向短期金融市场紧急注资1万亿日元,这是日本央行继10日之后再次向市场紧急注资。
美国通过金融监管改革法案
●将是上世纪30年代以来力度最大的金融体系改革
●扩大监管机构权力,破解金融机构“大而不能倒”困局
美国国会参议院20日以59票对39票的结果通过金融监管改革法案。这一表决结果意味着美国金融体系改革走出关键一步。
根据该法案,美国金融体系将全面重塑,原先金融企业“大而不能倒”的难题将得到有效解决,金融机构过度投机行为将得到有效遏制。此外,美国还将设立新的消费者金融保护部门。这些改革措施旨在避免金融危机的再次爆发。
按照美国目前的立法程序,参议院通过的改革方案将与众议院去年12月份通过的方案相协调统一,预计奥巴马最快可在下月初签字使其成为法律。这也将是上世纪30年代“大萧条”以来美国力度最大的一次金融体系改革。
综观这项被一些美国官员称之为“推土机式”的改革,明确责任、加强监管、防患于未然,是这次金融监管“新政”的方向。奥巴马政府正试图通过改革达到亡羊补牢的目的,杜绝金融危机再次发生。
在20日的声明中,奥巴马强调,改革就是为了不让纳税人再为华尔街的过错埋单,并让各种复杂、不透明并会引发金融危机的交易暴露于世人的目光之下。他指出,加强监管不是为了惩罚银行业,而是要吸取金融危机的教训,更好地保护美国经济和民众的利益。
根据目前的“新政”细节,美国将把监管触角伸到金融市场的各个角落,清除导致危机的各种“系统性风险”。以后大至大金融机构的并购等各种运作,小至抵押贷款的发放、信用评级的制定以及各种衍生金融工具的交易等,都将纳入监管范围。
从具体的法案条文看,参众两院的版本有明显差异。参议院版本更为严厉,其核心内容大致有三个方面:一是扩大监管机构权力,破解金融机构“大而不能倒”的困局,并可限制金融高管的薪酬；二是设立新的消费者金融保护局,赋予其超越目前监管机构的权力,全面保护消费者合法权益；三是采纳所谓的“沃克尔规则”,即限制大金融机构的投机性交易,尤其是加强对金融衍生品的监管,以防范金融风险。（据新华社电）
■观点PK
谢国忠:2012全球经济或“二次探底”
从2008年下半年到现在,复苏是V形的吗?我认为,目前的经济复苏是不可持续的。当刺激政策导致通货膨胀的时候,利率必然随之升高。这将导致全球经济再次探底。我认为,二次探底或会在2012年出现。
这是因为,目前的复苏是由刺激政策以及相对较低的基数造成的。考虑到刺激政策的海量,经济复苏其实并不能说十分强劲。更重要的是,金融危机所暴露的结构性问题,并没有通过刺激政策彻底解决,只是被掩盖起来而已。
美国经济再次依靠消费回升,它的增长所依靠的更多是储蓄率的下降,而非收入的增长。也就是说,泡沫存续期间的戏码再度上演。但是,美国的房地产市场仍然低迷。未来的资产收益根本无法支持储蓄率下降。
试图通过刺激重现高速增长,只会带来通货膨胀。一旦通货膨胀导致人心惶惶,将出现快速紧缩,从而引发另一场危机。2012年,或许就会到来。
(谢国忠:独立经济学家,玫瑰石顾问公司董事)
鲁政委:
欧美经济不会二次探底
希腊全国性罢工,加之欧洲其他国家也显示出即将罢工迹象,即使有了7500亿的救市方案,但也是只为解决债务危机争取到了宝贵的时间,而债务危机的最终解决,还需要各国自己形成增收节支、重振财政的共识。目前规模愈来愈大的罢工,让市场对债务危机最终化解的前景仍然感到担忧。这是造成美股下跌的原因。
各国经济先行指标显示,欧美经济不会二次探底。欧洲五国占全球GDP的比重很小、其在主要国家的出口市场中所占份额也不大,因而,其局部的情况不会打乱全球复苏的进程。
(鲁政委:兴业银行首席经济学家)
■中国对策
经济形势渐趋复杂货币政策微调中求平衡
近日,欧洲经济危机恶化,欧元急速下跌、美股跳水,众多不稳定因素阴云笼罩。由于全球市场担心经济出现二次探底,加上欧元兑人民币贬值使得我国贸易压力巨大,本周央行资金回笼力度有所减弱,分析人士认为,相比以往,央行在当前格外复杂的国内外经济环境下,宏观政策正在微调中求得平衡。
欧洲的危机近期受到了官方的重视。国家主席胡锦涛本周在会见德国总统克勒时表示,世界经济复苏的基础仍不牢固,各国应该继续坚持刺激经济的举措。5月13日,温家宝在天津调研时强调,“当前宏观调控面临的两难问题不少,要防止多项政策叠加的负面影响”。此外,国资委副主任李伟日前也指出,“宏观经济政策在不同阶段可能会进行微调,尤其是货币政策和房地产调控政策。”（南方日报 记者黄倩蔚）
●信号
央行资金回笼力度减小
央行本周公开市场操作似乎印证了“微调”之说,在回笼数量和利率上都有所变化,成为洞察货币政策走向的一个窗口。
本周共计发行央票1460亿元,其中,周四发行了1200亿元3年期央票和60亿元的3月期央票,周二发行200亿元一年期央票。但对冲950亿元到期资金后,本周央行净回笼资金只有510亿元,比3月动辄2000亿元的回笼规模大幅减少。事实上,近期央行公开市场回笼力度一直在逐渐趋弱。
此外,在本周的公开市场操作中,3个月期央票参考收益率意外上升4.04个基点,3年期央票中标利率则下降两个基点,出现了3月期央票和3年期央票利率长短期涨跌不一的现象。而1年期央票参考收益率连续15周持平。
