石油暗战 油价持续走低 俄罗斯经济受损
信息来自：腾讯财经 · 作者： · 日期：27-08-2014
2014-08-15
在地缘局势缓和和全球原油供应充裕的刺激下，国际油价14日大幅回落：纽约油价下跌至七个月低位；布伦特原油期货价格也跌至13个月以来的最低水平。
分析指出，在需求低迷、供过于求的担忧之下，原油价格可能持续下跌。而原油价格的下跌，将对正处于欧美制裁之下的全球第二大原油出口国俄罗斯产生巨大的影响。目前俄罗斯石油公司要求政府提供420亿美元救助，而俄罗斯总统普京最新的表态是，必须终结石油美元，并且呼吁全球能源贸易使用卢布。
美欧俄各有爆点 油价博弈延期
截止本周四收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格跌2.01美元，收于每桶95.58美元，跌幅为2.1%，创1月21日以来最低水平；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格跌2.27美元，收于每桶102.01美元，跌幅2.2%，创2013年6月以来最低水平，并创下1月以来最大单日跌幅。
油价自6月中旬以来逐步下跌，到目前为止已累计下跌超过9%。
从美国对伊拉克发动空袭，到俄罗斯军队在乌克兰边境集结，再到巴以冲突，最近数月地缘政治冲突屡屡爆发，这些因素理应推升油价，可油价为什么不涨反跌？
对比6年前伊朗核危机，适逢全球经济以1970年代以来最快速度扩张时期，油价曾飙升至147美元/桶。而现在，纽约原油连续10日交投于100美元下方，布伦特原油跌至13个月低点。
分析指出，油价下跌的背后，主要是供过于求的担忧增加，由于欧美俄几大经济体都各有爆点，油价博弈仍将持续。
首先，地缘政治紧张局势有所缓和，未对油价上涨构成太多的支撑。俄罗斯总统普京14日表示，俄方正密切关注乌克兰的局势发展，愿尽全力停止那里的流血冲突。他主张俄罗斯应坚持和平政策，避免战争和对抗。巴以冲突也出现进展，正在开罗就停火问题参加谈判的巴勒斯坦代表13日说，巴以双方同意将加沙地带临时停火再延长5天。
其次，欧元区的经济数据低于预期也令油价承压。欧盟统计局14日公布的初步统计数据显示，今年第二季度欧元区国内生产总值环比出现零增长，不及市场预期的0.1%的增幅，其中德国的国内生产总值更是下跌0.2%，为这个欧洲最大经济体2012年以来首次出现萎缩走势。
第三，目前原油市场供应充裕，美国原油库存意外增长。国际能源署12日发布的石油市场报告指出，7月全球原油的供应日均增加23万桶至9300万桶。欧佩克7月的日均产量增加30万桶至3044万桶，为5个月以来的新高。周三公布的数据显示，截止8月8日结束的一周中，美国商品原油库存增加140万桶，与此前库存会减少200万桶的分析师平均预期背道而驰。另外，有报道称，利比亚多个之前被封锁的石油港口已经重新开放，利比亚原油出口量有望增加。
国际能源署近日11日指出，全球原油消费低于预期，第二季全球原油需求下降到了两年低点，并下调了今年全球原油需求增长预期。投资者担心，如果需求没有回升，市场将处于供应过剩局面，分析师也预计油价将进一步承压。
S&P Capital IQ公司分析师吉布斯(Erin Gibbs)指出，尽管国际政局紧张，原油价格却可能持续下跌。
“原油消费减少，供给却依旧充裕，”吉布斯说，“原油可能会出现更大的跌幅，9月，原油消费将进一步周期性下降，油价可能下跌至每桶90美元。”
油价下跌和欧美制裁打击俄罗斯经济
作为传统的能源大国，原油是俄罗斯的首要能源，也是重要的出口物资，年出口量约1亿吨左右。原油工业在俄罗斯国民经济中居重要地位，原油的生产与出口是俄罗斯经济的重要支柱。国际油价的持续下跌，无疑将直接打击俄罗斯的出口贸易收入和石油公司业绩。
而更糟糕的是，过去一个月，西方加大了对俄罗斯能源行业的打击，俄罗斯石油行业正经受着欧美的经济制裁：美国禁止向俄罗斯石油公司发放90天以上的信贷和贷款，欧盟还对俄罗斯石油勘探和开采领域的相关设备和技术出口加以限制。
重压之下，俄罗斯石油公司已经撑不住了。据《金融时报》报道，俄罗斯石油公司（Rosneft）要求俄罗斯政府提供高达1.5万亿卢布（约合420亿美元）的支持。知情人士称，该公司CEO谢钦建议俄政府从国家福利基金(National Welfare Fund)拨出1.5万亿卢布购买Rosneft债券。由于美国上个月祭出制裁措施，Rosneft长期融资能力受到限制。
这家石油集团在去年斥资550亿美元收购秋明BP(TNK-BP)之后背负高额债务，今年6月底净债务额略低于1.5万亿卢布，其中1.1万亿卢布必须在明年底之前偿还。
另外，最新数据系显示，今年上半年，由俄罗斯天然气工业石油公司和俄罗斯石油公司控股的斯拉夫石油公司（Slavneft）今年上半年净利润为37.41亿卢布，同比下降75%。
斯拉夫石油公司在一份声明中表示，虽然今年上半年该公司营业额和利润总额都有所增加，但净利润却大幅走低。
无论是俄罗斯石油公司要求政府提供资金支持，还是斯拉夫石油公司净利润大降，这都表明：西方制裁令俄罗斯付出的代价越来越大。
俄罗斯转向亚洲出口原油 普京呼吁终结石油美元
在俄罗斯出口的原油中，有超过8成被欧盟所购买，但随着与西方世界关系的恶化，俄罗斯的能源行业正在将亚洲作为其新的业务轴心，朝向这个地区的石油出口规模已经跃升至历史高位。
贸易数据和分析师的估算显示，2014年以来，俄罗斯石油出口总量中有30%进入亚洲市场，每天超过120万桶的规模是历史最高水平。国际能源署的数据指出，2012年时候，俄罗斯石油出口量中只有五分之一进入亚太地区。
与此同时，俄罗斯通过其最大管线系统向欧洲方向的原油出口规模已经从2012年5月每天372万桶的峰值大幅下降，在7月时候每天不足300万桶。
在俄罗斯出口到亚洲的石油中，大部分供应进入了中国。由于与欧洲之间关系的紧张化，俄罗斯正在寻求强化与极度渴求能源的亚洲地区的关系。虽然定价上要略高于迪拜基准油价，但是对亚洲买家而言，一个额外的好处是俄罗斯的石油相对更近，而他们也可以相对战乱频繁的中东地区有了一个多元化的选择。
眼下看来，俄罗斯不仅仅是在原油出口方向上做了战略调整，这个石油大国还将目标瞄向了以卢布结算能源贸易。
俄罗斯总统普京周四（8月14日）表示，俄罗斯应该致力于在全球范围以卢布来出售自己的石油和天然气，他也指出，使用美元作为能源贸易中单一的定价货币正在伤害俄罗斯的经济。
普京过去也曾说过，使用美元作为全球交易中的单一中介货币阻碍了自由贸易的形成，在全球市场中采购石油，食品以及其他大宗商品之前，很多国家被迫购买美元，即使这些交易实际上是美国之外的国家之间进行的。
美国和欧盟正在实施的经济制裁正好促使这个欧亚大国加速终结美元霸权，试图创建一个新的全球金融体系的行动。在过去两年里，俄罗斯已经在与伊朗以及中国的石油交易中打破了强制使用美元的惯例，现在俄罗斯正在尝试在欧洲国家方面实现类似的突破——这些欧洲国家依赖俄罗斯的石油和天然气满足它们近40%的能源需求。
普京的破除西方美元霸权体系的倡议已经得到了包括中国、巴西、印度和南非在内多个贸易伙伴的响应。普京正在准备要求全世界其他国家在与俄罗斯的能源贸易中使用卢布，而不再是美元。
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