构建亚洲支付网络摆脱对美元依赖

信息来自：南方日报 · 作者： · 日期：26-06-2014

2014-06-24

次贷危机对全球经济的影响依然没有完全消除。包括中国在内，许多政府和投资者，都开始越来越认识到对冲美元风险的必要性，并积极付之行动。

曾任日本银行北京事务所首任所长、现任日本信金中央金库海外业务支援部高级审议官的露口洋介就是中日金融合作的主要推动者之一。日前，他在东京接受了南方日报记者的专访。他认为，推动人民币国际化，摆脱对美元的过度依存状态，在东京设立人民币清算银行的意义重大。

人民币日元直接交易量激增

南方日报：“中日金融合作共识”达成以来已经2年多了，今天来看，取得了哪些进展，还有哪些方面需要完善？

露口洋介：自从人民币对日元直接交易开始以来，东京、上海的外汇交易市场平稳发展，达到了一定规模。从直接交易量来看，到2014年第5月，人民币兑日元的交易量达到6669亿美元，交易量位居人民币外汇交易中的第2名。在上海外汇交易中心，从2012年第一季度到2013年第一季度，人民币与日元交易规模在人民币外汇交易中的占比从0.14%增加到6.65%。在日元之后排在第三位的欧元比率停留在0.72%。由此可以说明，人民币对日元直接交易的效果是非常明显的。

南方日报：人民币对日元直接交易后，货币直接交易的低成本优势是否得到有效发挥，您建议如何改善这种情况？

露口洋介：根据“中日金融合作共识”，如果在香港人民币离岸市场之外，还能保证在东京实施人民币离岸市场这一渠道，则将推动日本企业对人民币的使用。

增加向东京市场的人民币供给，需要尽快解决两个问题：第一，推动在东京市场的人民币对日元直接交易，必须增加以人民币计价的金融产品，因此将有限的日元—人民币交易集中到东京市场是有必要的。第二，中国内地的金融当局能否对在东京金融机构赋予清算银行的资格。

特别是，如果在东京市场能够以人民币发债，那么对日本企业而言，使用人民币的便利性也会提高。与此同时，在东京市场发债时，如何确保足够的持有人民币的投资者；结合东京的人民币市场的规模与流动性的实际情况，如何从中国香港等海外市场引入投资者，都是需要考虑的课题。

应摆脱对美元的依赖

南方日报：美元汇率的大幅波动增大了中、日两国经济运行的金融风险。那么，中日在金融合作方面，还有哪些新的空间？

露口洋介：去年3月份，我访问菲律宾、泰国、新加坡、马来西亚等亚洲国家的中央银行，一致达成的共识是过度依赖VISA、MASTER等美元支付系统也许很危险，所以我们需要有另外一种系统。

具体而言，是以东盟为中心，各国间银行自动柜员机（ATM）连接网络发展，该项目被称为APN（Asian Payment Network，亚洲支付网络）。最初是从2005年到2006年，由印度尼西亚、马来西亚、新加坡、泰国4个国家的ATM系统两两相连，之后，菲律宾、越南也加入进来，加上东盟以外的中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰，现在共有11个国家。

例如，新加坡的旅客在马来西亚可以使用银行卡在马来西亚的银行提款机提取马来西亚林吉特，新加坡的银行账户中会扣除相应金额的新加坡元。也就是说，在APN系统中，两国间的结算原则上市通过双边本币来进行，这也是摆脱对美元依赖的一种表现。

南方日报：目前“亚洲支付网络系统”取得了哪些进展？

露口洋介：目前取得的进展是，可以在两个国家之间进行结算，现在还没有结算中心，以后有了结算中心就更有效率。那么11个国家联结这个中心就可以，但这个中心将来设在哪个地方还没确定。

优先利率市场化是好事

南方日报：中国的贷款利率已经市场化，但存款利率还在逐步放开。对于中国金融体系改革，您有哪些建议？

露口洋介：目前其他全球主要货币的利率就是由基准利率决定的。所以存款利率还没市场化，意味着其他所有利率都没有真正市场化。预计中国的利率市场化会在一两年内完成。周小川行长在今年3月份的两会上说两年内实现存款利率市场化，并说资本项目的自由化还要时间。可以判断中国政府或者人民银行已经决定利率市场化在先，资本项目放开在后，这个是很好的事情。

我建议，正确的顺序显然是：利率市场化在前，资本项目放开在后。如果是这样，在数量型货币政策（窗口指导）失效的时候，价格型货币政策（利率政策）就能及时发挥调节作用，能及时避免泡沫经济。

南方日报记者龙金光东京报道

实习生常梦柯统筹贾肖明

（责任编辑：邹桥）

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