人民币国际化是“石油人民币”的基础
信息来自：http://www.cjzg.cn · 作者： · 日期：26-06-2014
2014-06-26
9月23日，中阿经贸论坛金融合作分会在银川举行，数百位中国与阿拉伯国家金融界代表就中阿合作金融的前景和可行性方向、人民币国际化与石油人民币在岸市场建设和中阿合作建设石油期货市场与中国能源安全等战略方向等话题展开了研讨。
与会专家指出，在当前金融全球化及国际货币体系不断变化整合的进程中，石油贸易非美元化趋势逐步显现，未来在石油贸易中采用人民币结算前景看好。与会者认为，要最终实现石油贸易和投资结算的人民币化，基础在于妥善推进人民币的国际化。
石油非美元化趋势显现
金融是现代经济的核心，能源则是整个世界发展和经济增长最基本的驱动力。自国际金融危机后，能源金融化趋势呈现更为迅猛势头。因此，本届中阿经贸论坛金融合作分会与能源分会不约而同聚焦于能源金融化问题上，而与金融契合程度最为明显的石油市场更是成为专家们所关注的“焦点中的焦点”。
“能源金融化大背景下，中阿经贸合作需要金融机构的深入参与。”中国工商银行公司业务总监莫扶民表示，“能源金融化确实有利于产业资本和金融资本融合、融通，这是时代的必然趋势。”他透露，中国工商银行今年上半年在整个能源行业贷款余额达到6800亿元，占全部贷款余额13%。
莫扶民介绍，中阿经贸合作具有广阔前景，双方贸易额已经达到近2000亿美元，阿拉伯国家已经成为中国第七大贸易伙伴，中国在阿拉伯国家实际投资超过100亿美元。而双方在合作基础上具有非常强的互补性，尤其在石油贸易方面，我国对石油存在很大的需求，阿拉伯国家则具有世界上最丰富的石油资源。
中国石油对外依存度连年持续高位已是不争事实。相关数据显示，2010年，我国石油生产总量为2亿吨，进口总量为2.4亿吨，石油进口对外依存度为55%左右。而阿拉国家石油储量约占全世界储量的60%，石油产量约占全世界产量的30%。
一方面，我国石油进口居高不下；另一方面，美元主导的石油计价体系下，我国即便拥有庞大的石油需求却难以影响石油价格。
“金融危机后，美元处于长期贬值趋势，成为国际石油价格上涨的主要因素。”中国光大银行股份有限公司副行长单建保如是认为。
“石油波动是美元现象，我国要建立石油期货交易所，就应该逐步寻找与其他国家石油交易结算货币的非美元化。”国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌表示，应该抓紧研究由于石油交易而产生的人民币结算，包括境外石油对象国对中国的进口贸易如何进行人民币结算。
事实上，在当前金融全球化及国际货币体系不断变化整合的进程中，一些产油国政府已开始要求其石油买家用美元以外的货币与其结算，故而“石油欧元”、“石油日元”陆续登场。而我国与他国签订的贷款换石油亦可算是寻求石油非美元化的一种尝试。分析人士邱林此前曾表示，比起不稳定且具有排他性的美元主导体系，中国与其他国家一样更希望构建利用多种货币进行交易的互补性国际贸易体系。据统计，目前伊朗、澳大利亚、苏丹和哈萨克斯坦等非欧佩克国家原油产量占全球的60%，高于欧佩克国家的40%。同样，一些欧佩克国家也意识到从前盯住美元汇率制度的后果，它们也希望摆脱美国货币汇率和货币政策从属者的地位，以欧元、日元、人民币等多种货币进行石油贸易结算。据他介绍，目前俄罗斯、伊朗等国在与他国的石油交易中间都在寻求非美元化。
“石油人民币”前景看好
“石油美元”在石油贸易中扮演了不可替代的角色，而随着金融全球化及国际货币体系的不断调整，其地位也在发生变化。
“‘石油美元’主要有4方面功能。”中国社科院金融研究所副所长殷剑峰介绍说，“石油美元”的功能主要体现在其被用来作为石油交易的计价货币、石油交易的结算货币、石油输出国储备货币和石油输出国干预货币。“这四个功能在过去一直运行非常好，也为阿拉伯国家带来实际的好处。但是，现在看来，这4个功能都在发生变化。”他认为，美元现在已经不能够作为良好的计价单位反映石油市场供求和均衡价格，而且美元作为结算货币导致美国项目利差上升并最终引发涉及欧美的全球经济危机。
“美元贬值短期有利增加石油收入，但是已经积累起来的‘石油美元’必然遭受大幅度减值。近年来，人民币在小范围用于国际石油结算，所以这种情况下，人民币结算具有良好的前景。”单建保分析说。
他认为，长期来看，积极推进石油贸易人民币结算具有良好发展前景。首先，石油贸易对人民币结算需求比较强烈，包括一些非欧佩克国家也试图摆脱美元汇率；其二，我国石油进口量大、对外依存度高，具备石油进口大国的优势。
此外，一些产油国也愿意将人民币作为结算货币使用。其原因在于，中国经济一直保持稳定较快增长，已经成为全球投资的“安全港”。逐步走向国际化并且具有升值预期的人民币，比美元受到欢迎。比如，中国和俄罗斯石油贸易已经开始使用人民币结算，最有意愿与我国开展石油贸易人民币结算的国家除了俄罗斯之外，还有巴西、苏丹等。
对此，单建保提议，中国应当抓住当前的机遇，下功夫把业务做大，争取石油定价和交易货币的主动权。
人民币国际化是前提
“关于推出石油人民币的问题，我认为不急于提‘石油人民币’的概念。”单建保认为，“人民币国际化是推动石油贸易采用人民币结算的基础，而不断加强人民币在石油结算中的地位，也将强化人民币国际化的过程。”
对此，他建议，应加强人民币在岸金融市场的建设，使在岸市场定价进一步市场化，进而具有影响市场的能力。同时，完善国内人民币回流机制，通过放宽回流领域，提高其对经济的贡献度，一方面放宽境外人民币直接投资的限制，另外要逐步开放股票等境外市场。“但是，不管放宽直接投资还是开放金融市场，都要注意金融风险。通过投资总体控制防止热钱流入，不加大政府调控的难度。”单建保同时强调。
殷剑峰则表示，中国不但要推进石油进口的人民币结算，还应该在与欧佩克的双边贸易中推动人民币同时成为计价、结算和储备货币，使人民币成为石油和其他大宗商品贸易中的计价结算货币，才能实实在在地推进人民币的国际化，基于资源的人民币国际化，才是真正的人民币国际化，而人民币国际化也有利于我国在石油价格上的话语权，也是石油人民币的前提。
国家信息中心经济预测部世界经济研究室副研究员张茉楠此前在接受采访时也表示，能源绑定往往成为国家崛起和本国货币充当国际货币的助推剂，从煤炭与英镑捆绑、石油与美元捆绑来看，人民币要想成为国际货币甚至关键货币，关键看在未来的能源贸易结算中所占比重，在未来货币格局演变中，与能源交易标的捆绑程度，将成为国际货币的重要条件。
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