新加坡政府投资公司 GIC 收购瑞士银行 9% 股权

2007-12-11 

新加坡政府投资公司 (Government of Singapore Investment Corp. ，简称 GIC) 收购了瑞士银行 (UBS AG) 9% 的股份，此举反映出这个城市国家作为全球投资者的勃勃雄心。

主权财富基金在全球的兴起引发了对外国政府插手的担忧，而新加坡却一直在不动声色地运作着历史最悠久的的两个政府投资基金。它已经在中国和印度等市场显示了自己的金融实力，并介入银行、船运、房地产及医疗卫生等多种行业。

新加坡政府投资公司成立于 1981 年，目的是管理该国的外汇储备，现在它管理着约 1,000 亿美元的资金。与它相似的国有投资公司淡马锡控股 (Temasek Holdings Pte. Ltd.) 运作着大约 1,080 亿美元，由新加坡总理李显龙的夫人何晶负责。

近年来，这两家公司频频出手收购海外资产，这也是新加坡鼓励海外投资寻求经济扩张的举措之一。而如果国有基金一马当先，更是会引起新加坡非国有企业的响应。

这些基金对海外的地产和金融服务等政治敏感领域也亳无顾虑。 GIC 已经在亚洲、欧洲和北美的房地产市场投入巨资。该公司已经投入近 20 亿美元收购英国和澳大利亚的购物中心，还有日本的一个度假村。

淡马锡积极投资世界银行业，拥有英国渣打银行 (Standard Chartered Bank PLC) 约 17% 的股份。这家由何晶领导的投资公司也是中国最大的外国投资商之一，早期曾大举投资中国的银行。

广告两家基金公司都力图增强新加坡与重要海外市场的联系。比如，上个月淡马锡和 GIC 获得印度政府允许，将它们在印度资产额排名第二的 ICICI Bank Ltd. 的股份各增加到 10% 。这样的批准出乎外国投资者的意料 ── 它意味着印度政府将这两家基金公司视为单独的实体，而不是统一归新加坡政府名下。

据 Dealogic 的数据，过去两年中，淡马锡的对外投资总额达 387 亿美元，比 2004 和 2005 年投资额之和增加了一倍多。与此同时， GIC 在同一时间内投资总额为 530.3 亿美元，是其 2004 年和 2005 年海外直接投资额的近 14 倍。

GIC 投资瑞士银行的最新举措反映出，亚洲主权财富基金希望抓住西方金融机构遭遇次级抵押贷款资产大规模冲销而愿意开出诱人条款之际，大举进军全球金融市场。

瑞士银行周一称其将向 GIC 和中东一家未具名投资商发行票面利率 9% 的可转换证券，金额分别为 110 亿瑞士法郎（合 97.5 亿美元）和 20 亿瑞士法郎。两年后证券将转换为普通股票。

GIC 表示，这笔投资凸显它对 UBS 长期增长前景的信心， UBS 再次宣布了 100 亿美元的次级抵押贷款冲销后需要支撑其资本基础。

正如印度尼西亚政府反垄断监管机构最近做出的决定所显示的那样，淡马锡与外国政府也发生了摩擦。该监管机构裁定，淡马锡持有两家主要手机公司的股份违反了反垄断法规，责成淡马锡在两年内出售其中一家公司的股份。淡马锡表示将对这一裁定提出上诉。

在对瑞士银行交易的评论中， GIC 呼吁进一步开放全球金融市场。 GIC 副董事长、曾任新加坡副总理的陈庆炎 (Tony Tan) 说，全球金融市场的所有参与者都应该得到平等待遇，应消除金融保护主义。

陈庆炎还敦促主权财富基金阐明其投资目标以及与所属国政府的关系。虽然这些基金的资金来源是外汇储备、税收或石油收入，但它们通常坚持说自己的投资决定是独立作出的。

过去，淡马锡的海外投资规模可谓微不足道。 2002 年何晶接手淡马锡后进行了一系列变革，包括为这家投资公司拿到了在新加坡境外购买资产的授权。除此之外，淡马锡也首次开始发布其投资收益报告。

淡马锡的发言人周一没有回应记者的置评要求。

随着淡马锡持有的中国几家银行的股票在香港和上海证券交易所大幅上涨，淡马锡最近减持了部分股份以锁定利润。上个月，该公司出售了所持中国建设银行 (China Construction Bank Corp.) 和中国银行 (Bank of China) 的少量股份，筹集了 8 亿多美元。

不久前，淡马锡还同意为一个 20 亿美元的私人资本运营基金提供一半的资金，该基金由高盛集团 (Goldman Sachs Group Inc.) 在中国的合资证券公司董事长方风雷负责。

采编：找钱网 www.seekfortune.com.cn