2013-3-14

虽然全球经济增长仍显疲态，但市场上最厉害的一群投资者主权财富基金（sovereign wealth funds，SWFs）去年仍实现了高速增长，其全球市场重要参与者的角色也在不断巩固。

　　研究机构TheCityUK近日发布的一份报告部分揭开了主权财富基金的“神秘面纱”。数据显示，截至2012年年底，全球主权财富基金的规模较上年增长了8%至5.2万亿美元；2013年，预计主权财富基金的资产规模将增加至5.6万亿美元左右。

　　值得一提的是，按照该报告的分类，中国的主权财富基金占据了全球30%的份额。中国华安投资有限公司、中国投资有限责任公司更是占据了全球前五大主权财富基金的第三和第五位。

　　中国人民银行（央行）的数据显示，截至2012年底，国家外汇储备余额为3.31万亿美元，与2011年末相比，全年外汇储备增加约1300亿美元。

　　全球最富有主权基金  计划大幅增加A股投资

　　按照资金来源，主权财富基金分为两类，一种是商品主权财富基金，该类基金的资金来自于大宗商品出口的主权财富基金，许多石油出口国将石油的贸易盈余设立为主权财富基金，除了中东国家，挪威、俄罗斯、尼日利亚、委内瑞拉和印度尼西亚等国的主权基金均属于这一类型。

　　这类主权财富基金主要是为了保持国内经济稳定，抵御商品价格波动，并对未来石油等大宗商品出口收入减少提前做准备。截至去年年底，该类基金的资产规模为3万亿美元，相当于各类主权财富基金资产总规模的58%。

　　另一类则是非商品主权财富基金，其主要资金直接来自于官方外汇储备的直接出资，某些情况下，来自于政府预算盈余和私有化收入。中国的主权财富基金均属于这一范畴。

　　根据报告，2012年底，全球官方外汇储备总计为10.6万亿美元，其中的五分之一，即2.2万亿美元被主权财富基金持有。这类主权财富基金的份额也增加至42%，且未来这一占比可能进一步上升。

　　报告显示，截至2012年年底，亚洲和中东国家占据主权财富基金总资产的近40%。中国则是目前主权财富基金规模最大的国家，占据了全球30%的份额。

　　中东地区国家同样实力不俗，阿联酋和沙特阿拉伯分别占据了全球总量的16%和10%。

　　除了上述主权财富基金，据报告，其他的主权财富类别还包括了主权和公共养老储备基金，政府投资基金，政府发展基金和隶属政府的企业等。

　　该机构表示，截至2012年底，主权投资工具持有的资产（不包括主权财富基金）共计7.7万亿美元，较上年的7.2万亿美元增长。

　　谁是全球最富有的主权财富基金?

　　TheCityUK近日给出答案：挪威政府养老基金成为目前全球最大的主权财富基金，该基金是由挪威政府利用石油收入建立的。

　　特别值得一提的是，这家主权财富基金本周刚刚表达了对投资中国股市的意愿。该基金首席执行长Yngve Slyngstad日前表示，该基金今年计划大幅增加对中国股市的投资，他同时确认该基金已申请提高投资中国A股的额度。

　　据了解，该基金目前可投资中国A股的QFII额度为10亿美元。

　　此外，阿布扎比投资局、中国华安投资有限公司、沙特阿拉伯SAMA外汇控股、中国投资有限责任公司，同样在全球五大主权财富基金中占据一席。

　　美国吸引最多SWFs投资

　　研究显示，主权财富基金目前主要持有的是成熟的市场经济体流动的金融资产。

　　自2005年起，金融服务一直是主权财富基金直接投资的最大投资对象，占据这些基金全部直接投资的三分之一。

　　能源和公共事业/基础设施建设部分也是主权财富基金直接投资的重要对象。

　　TheCityUK引述米兰Bocconi大学主权财富研究室的数据称，去年房地产交易金额约达100亿美元。显见的是，中投公司去年即以2.45亿英镑买下德意志银行伦敦总部所在的Winchester House。

　　根据报告，主权财富基金的直接投资总额在2012年为570亿美元，主要涉及的部分为房地产、上市股票、未上市股票、基础设施及其他特殊的收购。而主权财富基金的直接投资在2012年第四季度出现复苏。

　　就2012年而言，报告称，包括消费品、信息技术、材料和固定资产投资等是增长最快的领域，而媒体和娱乐、金融和通讯投资则出现大幅下降。

　　而最吸引主权财富基金的国家仍然是美国。研究显示，在2005年起，美国一直是主权财富基金直接投资的最大目的地，占总额的五分之一左右。

　　英国紧随其后，吸引了六分之一的直接投资额。其他重要的投资目的地包括中国、法国、瑞典、德国和卡塔尔。

　　值得一提的是，这份报告指出，过去两年，新兴国家占的份额越来越大，而且这一趋势很可能会延续。