主权财富基金规模 3年内增60%

信息来自：http://www.libertytimes.com.tw · 作者：編译楊芙宜 · 日期：16-03-2014

2013-04-08

谁是全球最有钱的投资人？不是股神巴菲特或金融大鳄索罗斯，而是主权财富基金（sovereign wealth funds）。

研究显示，迄今年底，全球的主权财富基金资产规模将成长至5.6兆美元，是英国一年国内生产毛额（GDP）的两倍多，未来3年受惠于商品与出口，将再成长60％，凸显其全球最富有投资人的地位。

大都市房地产买家

主权财富基金在金融危机之后，已摇身变成全球市场关键的参与者，斥资购买如巴克莱集团等西方银行股份的金额据估计高达900亿美元。此外，主权财富基金也渐崛起成为西方大都市一流房地产的大买家。中国主权财富基金中投公司（CIC）去年11月就以2.45亿英镑（近4亿美元）买下德意志银行伦敦总部的Winchester House大楼。中国外汇管理局旗下银杏树投资公司（Gingko Tree）斥资在伦敦与曼彻斯特的办公大楼、学生宿舍投资超过16亿美元。

伦敦追踪金融服务业的TheCityUK报告指出，主权财富基金偏好房地产投资，主因部分已开发国家债券收益低、股市波动太大所致，米兰博科尼大学（Bocconi University）主权投资研究室数据显示，这些主权财富基金去年在房地产的交易总额约达100亿美元。

TheCityUK表示，受惠于大宗商品价格高涨、贸易顺差，过去十年做为国家投资工具的“主权财富基金”已成长4倍，资产规模膨胀至纪录新高、远超过私人股票加上避险基金的总和。

当前全球最大的主权财富基金为挪威的政府退休全球基金（Government Pension Fund Global），规模4.08兆克朗（约7160亿美元），科威特官方投资机构管理的资产约2960亿美元。根据主权财富基金研究所（Sovereign Wealth Fund Institute）数据，石油价格过去十年里高涨逾4倍，大幅提高了如挪威、科威特等石油出口国收入。

增加新兴市场投资

官方报告显示，截至去年底挪威政府退休全球基金持有181亿克朗的澳洲公债，较前年的41.1亿克朗大幅增加逾3倍，但减持英、法发行的债券。此外，该基金也增加台湾、土耳其、俄罗斯等新兴市场的投资，并首次持有澳洲昆士兰、新南威尔斯、维多利亚等地方省发行的债券。

TheCityUK的研究显示，2012年全球主权财富基金资产规模成长8％，至5.2兆美元，为国际货币基金（IMF）估计英国2012年GDP总值2.4兆美元的两倍多。该研究认为，中国等亚洲国家外汇存底持续扩大，伴随全球经济复苏、新兴市场需求成长，大宗商品需求也上升，促使未来几年主权财富基金仍会见到资金继续流入。

根据TheCityUK统计，迄去年底，资金主要来自大宗商品出口的这一类主权财富基金资产约3兆美元、占全球主权财富基金总规模的58％，包括海湾基金、挪威的政府退休基金在内。另一类含中国在内的主权财富基金，资金主要靠外汇存底的资产转移或预算盈余、私有化，亦快速成长。

全球主权财富基金的资产规模成长，也来自于新基金的成立。去年，非洲西南部国家安哥拉、西澳省、巴拿马都成立主权财富基金，玻利维亚、加拿大也正计画成立。

瑞士银行（UBS）全球资产管理机构的主权市场策略部门主管卡斯提里（Massimiliano Castelli）表示，主权基金管理的资产将从目前的5.3兆美元，增至2016年的约8.6兆美元。他预期主权基金投资人将加码购买新兴市场资产，并减少持有以欧元、日圆等货币计价的基金。

卡斯提里3月中于派驻地苏黎士受访表示，主权财富基金规模成长的主要推手是大宗商品价格、出口国经常帐继续保持盈余。他预期未来数年商品价格将保持目前的水准，也将有越来越多的新主权基金成立。

中国社会科学网