随着欧债危机继续恶化，欧洲银行流动性枯竭时隐时现，国际货币基金组织（IMF）日前表示，欧洲债务危机已给欧洲银行业造成高达3000亿欧元的信用风险。市场目前的普遍担心是，欧洲银行危机可能将欧洲拖入衰退，雷曼倒闭的欧洲版或将成为现实。

    接受中国经济时报记者采访的专家认为，如果欧洲版雷曼危机重演，其影响要远远超出2008年的次贷危机，为避免全球灾难的出现，欧洲银行当务之急是提振市场信心，增加银行间的流动性，长远来看要加强监管，改组银行的经营模式。

    雷曼历史重演？

    目前信用违约保险的价格显示，希腊违约几率超过90％，市场预计，希腊在今年年底违约的可能性非常大，届时欧洲银行将随之陷入困境，其后续冲击可能类似2008年雷曼兄弟破产后的金融风暴，这次可能使拥有17个成员国的欧元区先四分五裂，然后向外扩散。

    2008年9月，雷曼倒闭的前几天，华尔街就传出了这样的声音：“这是我在华尔街上近二十年来见到的最恐慌的时刻。”如今的市场恐慌情绪甚至超过雷曼倒闭的前夕，欧洲金融市场上到处充满了犹豫的眼神。“与雷曼相比，目前欧洲银行遇到的流动性枯竭困境是相同的，一个是持有次贷产品，一个是被主权债务风险敞口困扰。”中国工商银行城市金融研究所国际市场与问题研究处副处长马素红对本报记者说。

    “雷曼倒闭是一家银行的倒闭，而这次要关联到欧洲很多银行，欧洲银行业之间相互持有的债权比例非常高，而且关系复杂，其影响要远远超出2008年的次贷危机，全球整个金融市场恐怕都难以承受其连锁破产带来的冲击。”上海国际问题研究院世界经济研究所研究人员查晓刚认为，这次危机规模会更大，因为德、法等国银行大量投资西班牙、希腊等后加入欧元区的国家的主权债务，使得银行业的联系程度更高、范围更广。

    截至目前，市场对欧洲各大银行的资金缺口到底有多大还没有定论，但从欧洲金融稳定基金扩容规模上可见一斑。美国2008年设立了问题资产救助计划，用以为银行业注资，其规模达7000亿美元；而在欧洲，一旦欧洲金融稳定基金扩容获得欧元区全部17个成员国议会的批准，其规模将达到4400亿欧元，约合6000亿美元。

    而目前从欧洲银行业的存贷比以及短期融资来看，也有恶化趋势。巴克莱银行的研究显示，欧洲最大的14家银行中，有9家为投资目的而持有的非流动性净贷款超过了其掌握的存款，使它们必须依赖资本市场波动剧烈的短期融资。法兴银行的贷存比例高达130％，意大利联合圣保罗银行则达到惊人的160％，意大利联合信贷银行和英国的劳埃德银行，都达到了149％。按绝对数字来看，这三家银行贷款与存款之间的差额分别达到1390亿欧元、1850亿欧元和2140亿欧元。

    欧洲版雷曼似乎不再遥远。“与雷曼那次外部事件的猝发不同，这次欧洲银行危机更多的是本身问题，欧洲银行业自身监管和机制都存在长期弊端。”清华大学中国与世界经济研究中心研究员袁钢明接受本报记者采访时认为，欧盟在扩大规模的同时，欧洲银行业的监管和援助体系没有跟上。

    改革迫在眉睫

    目前来看，无论是IMF的报告，还是高盛交易部门的预计，以及索罗斯等金融大鳄的判断，银行危机可能将欧洲拖入衰退的风险已经增大了。近期，英国劳埃德银行已经从一些欧元区外围国家撤回了存款；中国银行业暂停与法国三大银行做外汇交易；西门子将5亿美元存款从法兴银行转出。

    “银行业在欧洲债务危机时没有起到提振信心的作用，自身业绩不佳加速了动荡。欧洲实体经济本身也有问题，又加剧了银行业的滑坡。”袁钢明认为，由于大环境是银行业复苏的条件，因此解决债务危机是当下要点，首先需要处理不良资产这块绊脚石，长远来看转变机制成为不得不考虑的议题。应从一个完全保护型的相对封闭体系变得更加开放，才更能经受内外风险冲击。

    而对其资本结构存在的问题，马素红建议，储蓄存款等长期稳定资金的来源占比相对较低，对稳定性较差、期限较短的批发融资的依赖度较高，从而容易引致流动性问题。应调整资金来源结构，扩大储蓄存款的占比，减少对批发融资的依赖度。

    上海社科院世界经济研究所国际金融室主任周宇在接受本报采访时表示：“欧洲银行资产缩水，导致贷款投放能力减少，降低了利润，增加了经济探底的可能性。要解决银行困境只有增收或减支两条路，否则欧洲央行难以做到利率问题上的两者兼顾。”

    而查晓刚认为，当下应从解决债务入手，大国需承担更大责任，才能令欧洲银行业重拾信心。目前市场的普遍建议是，欧洲银行业危机非短期所能解决，发达国家债务缠身，经济增长疲弱，将使欧洲银行业危机进一步恶化。在这种情况下，不可能有救世主，还需要欧洲国家自己来解决，德国、法国等欧元区大国应该承担起责任，加大欧元区各国的协调力度，加大对欧洲银行业的制度改革，从根本上解决欧洲债务危机。