2011年4月12日央视《经济半小时》播出《日本大救市》,以下是节目实录: 主持人:晚上好,欢迎收看《经济半小时》。4月12日早上7点08分,日本再次发生6.3级地震,从3月11日至今,日本几乎每天都传来地震的消息。这场灾难使得日本经济的复苏举步维艰。一个月来,日本股市应声而落,日元汇率也一度成为世上最强日元,可以说,日本大地震在金融市场也同样是一场大地震,为支持灾区的复兴,日本政府正在规划2011财年第一次补充预算案,该预算案的金额达到4万亿日元,接二连三的救市措施出台,对全球金融市场会有怎样的影响呢?记者带这个疑问进行了多方走访。 日本地震之后的经济损失究竟是多少?是近一个月来金融界时刻关注的数字。3月23日,日本内阁公布评估报告称,此次地震以及由引发的海啸,估计将造成日本高达25万亿日元、约合两万亿元人民币的经济损失,较1995年阪神大地震的损失高出一倍以上。野村综合研究所将本次地震与阪神大地震对比后认为,受灾最为严重的岩手、宫城、福岛三县在今后6年内将丧失8.15万个就业机会。日本内阁公布的3月份经济观察家调查结果显示,日本经济景气现状判断指数较2月份下滑20.7点,降至27.7点,创下2000年有统计以来的最大降幅。 李明星 中国企业家联合会副理事长 李明星:这肯定是,日本经济近一年的影响绝对是负面的 谭雅玲 中国银行高级研究员 谭雅玲:这种灾害是前所未有的 对于折射日本经济的股市来说,这30天也在随着事件的推进跌宕起伏。北京时间3月11日下午1点46分日本地震发生时,日本股市已经收市。中国的A股离收市还有一个多小时,上证指数开始冲高回落,最后一个小时下跌了1%。同时当天表现较差的香港恒生指数、德国法兰克福DAX指数跌幅都在2%左右,而道琼斯工业平均指数还上涨了0.50%。 姜映平 日本经济学会副会长 姜映平:12日 13日正好是周六周日,这三个市场也是关闭的,那么真正的这个股市对于国际金融市场,对于日本金融市场影响是从次日周一,就是14日开始的 3月14日,日本股市聚焦了全世界的目光,果然,日经225指数早盘低开之后,几分钟内迅速跌破万点大关,与此同时,日本三大汽车公司以及许多日本企业宣布无限期停工,这些消息加重了投资者对日本经济的悲观态度,股市大量卖盘开始出现,致使日经指数早盘跌幅为4.53%。日本央行立即作出反应,向市场投放15万亿日元,希望以此确保本国的金融稳定,这个数字也创下了日本央行单日向市场投放紧急资金的历史纪录。 姜映平:那么日本银行在这之前已经注意到,这样大地震肯定会对整个金融市场造成非常大的冲击,所以当就是14日,周一开市的时候,日本银行做出了迅速的反应,就开始大规模向日本注资。 然而日本央行的15万亿日元救急并未扭转市场下跌的趋势,午盘以后,福岛第一核电站3号机组发生氢气爆炸,恐慌情绪再度蔓延,受此影响,日经指数跌幅进一步扩大,最后收盘报9620点,跌幅为6.18%,创下自自2008年12月2日金融危机以来的最大单日跌幅。 沈骥如 中国社科院国际战略研究室主任 沈骥如:刚过了全球金融危机,在脆弱的复苏过程当中,在这样一个情况下 屋漏又逢连阴雨,那么这样对日本的经济的冲击就可想而知了 日本股市的黑色星期一仅仅是个开始,日经指数在3月14日所创下的单日跌幅纪录只保持了一天,3月15日,人们对日本地震的恐慌升级至对日本核泄漏的恐惧,日经225指数重挫10.55%,对此,欧美资本市场也开始惊慌失措。据统计,美国道琼斯工业平均指数从3月11日至3月19日,累计下跌了1.53%;纳斯达克指数累计下跌2.65%;标准普尔500指数累计下跌1.91%。 姜映平:总之就是这种市场信心没有,这是最可怕的 为挽救市场信心,日本央行开始大规模救市,频频向市场注入资金,截止到3月23日,日本央行已累计注资50万亿日元,几乎是2008年金融危机中日本央行注资总额的3倍以上。 姜映平:那这种情况之下,对日本的股市产生了一个比较大的提振的作用 日本政府的努力终于取得了一定成效,来自各界的利好之声也开始不断传来,世界银行、国际货币基金组织相继表示,全球经济将保持复苏,同时日本政府预计震后3年重建工作将催生逾三千亿美元的经济效益。就连巴菲特也在公开场合表示,并不担心日本地震会影响日本的中长期经济前景,反倒认为类似的危机创造了很好的买入机会。 谭雅玲 中国银行高级研究员 谭雅玲:短期的这种冲击力对股市的打压比较明显,但是它产业链的核心技术或者核心环节, 可能并没有因为产量或者产品的这种消失而使这个核心技术失去 随着投资者信心开始逐渐恢复,日本股指开始稳步回升,截止到4月6日,日经股指已从暴跌之后的8605回调至9590点,虽然距震前的1万点还有一段差距,但是日本股市却因暴跌后估值便宜吸引了大量境外资金流入。与此同时,全球股市基金撤资形势也发生首次逆转。从3月24日至30日,发达国家股市基金获得资金流入85亿美元,新兴股市基金流入26亿美元,全球投资者信心得以重振。 谭雅玲:它的股市没有不可抑制的下跌,所以它就处在一个上上下下振荡之中,还有一个非常重要的条件,就是整个的国际环境不是在一个低迷的状态,整个的国际环境是在一个向上的空间。 记者比较了一下这次地震与1995年日本阪神地震之后的股市表现,1995年1月17日阪神大地震后,日经225指数从1月17日的19241开始一直下行,至1月23日17785点止跌,期间经历了4个交易日,下跌幅度为7.6%。 而后日经指数又短期内出现比较大的数日发弹,可是最后,受大地震对经济金融的影响继续下跌,这期间著名的巴林银行也因此受累破产。 反观这次地震,日本股市最初的表现如出一辙,指数一落一起,资金的一逃一回,地震带来的短暂恐慌情绪,但很快就恢复了市场信心,那么下一步,日本股指会亮出怎样的走势呢?日本经济学会会长姜映平对这问题最关心一个标杆,那就使日本对核泄漏的控制程度。 姜映平:日本的股市现在虽然在日本银行大规模地干预之下,得到一定程度的遏制 不会在暴跌,但是要真正地能够回升,还有待进一步的观察 主持人:股市大起大落,让日本经济在短期内承受了巨大的压力,事实上不光是股市,日元汇率在短短的30天内也让人惊心动魄,地震之后日元迅速升值,被大家称之为史上最强日元。而历史是惊人的巧合,1995年1月17日,日本发生阪神大地震,短短两天日元兑美元汇率就从99升至80,之后才慢慢开始回落。那么在日元动荡的背后又隐藏着哪些玄机呢? 日本大地震发生后,日元兑美元汇率在6天之内上涨3.74%,3月17日,日元对美元汇率一度升至76.25日元,刷新二战以来最高水平的79.75日元,而上一次记录正是1995年4月日本坂神地震后创下的。 姜映平 日本经济学会副会长 姜映平:日本地震发生之后,日本国内资金高度短缺,日本政府,日本企业,日本的个人投资家都开始从海外大规模地撤回资金,对于国际金融市场所带来的影响,也被国际炒家所看到,国际炒家也开始兴风作浪开始进一步助推日元升值。 日元的快速升值急坏了日本出口企业,三菱汽车公司当即表示,在地震造成严重损害的情况下,日元急剧升值将严重影响日本经济,希望政府和央行采取对策。3月17日,日本财务大臣野田佳彦就日元对美元汇率大幅走高召开紧急记者会,表示对于外汇市场因各种投机行为而出现的一些紧张不安情况,政府将密切关注。 谭雅玲:因为日本现在并没有摆脱出口主导型的这个模式,如果它贬值会,对它的出口很有好处对它的经济恢复会有好处。 和阪神地震不同,这一次的日元大幅升值之后,众多西方国家的态度有所不同, 10多年前的阪神大地震适逢美日贸易摩擦,美日贸易谈判破裂,引发美元投机性卖盘,日元一路高涨。而这次日本大地震之后,日元汇率创新高,美国的态度截然不同,其他西方国家也没袖手旁观。西方七国迅速做出反应,七国集团财政部长和中央银行行长在日本时间18日早上7点30分召开电话会议。随后,日本财务大臣野田佳彦表示,美国、英国、加拿大和欧盟央行同意,与日本政府一起干预外汇市场,遏制日元急速升值的势头。 姜映平:在3月17日日元汇率创出一个新高之后,18日,七国就开始联手,干预日元的汇市,日元的汇市就开始大幅度朝着反向发展日元就开始贬值。 10年来七国集团的首次联手干预果然让日元应声而落,七国分别卖出日元,购入本币,造成日元由3月18日至3月22日五天内,由76.46兑1美元急贬至的81.97,贬值幅度达7.2%。此后,日元依然保持缓慢下跌,截止到4月7日,日元兑美元一度下滑到85日元兑1美元。 李明星:现在1美元85日元这样一个状态正如现在不断的在回归,或者比较稳定一个状态里边回来,使得给日本经济一种直接的,一种投机性的因素冲击,可能变得弱化 然而日元应声而跌之后,日本央行又有了新的担忧,由于日本灾后重建需要从国外进口大批商品与建材,贬值的日元抬高了灾后重建的采购成本。 姜映平:这样一个日元大起大落,对国际市场影响是非常大的,那么现在日本银行,我担心日元过快贬值,可能会影响到日本的整个经济正常运行,日本整个金融市场的稳定。 姜映平认为,2008年金融危机之后,各国的经济状况在逐渐好转,目前美国和欧洲央行的货币政策基本开始收紧,各国央行加息的时间表越来越临急迫,而各国的加息和日本长年实行的几近零利率产生了利差,这种利差将导致大量资金从日本流向国外,而与此同时日本为了灾后重振经济,依然还会坚持宽松的货币政策,这可能会加重日元贬值。 姜映平:在这种情况之下,他不可能向美联储和欧洲银行一样加息,这样的话在不同货币币种之间就出现了利差,这个利差的出现,可能使得国际投资者更倾向于持有美元和欧元资产, 在这种情况之下,这些投资者就宁肯抛售日元资产。
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