随笔：阿根廷金融危机十年反思 新华网布宜诺斯艾利斯１１月３０日电（记者冯俊扬 宋洁云）２００１年的金融危机对阿根廷经济和社会造成重创。如今，这个南美国家已摆脱金融危机困扰，实现国民经济持续增长。在欧洲债务危机愈演愈烈之时，再次回顾阿根廷１０年前的那场危机引人深思。 一样危机 两种态度 ２００１年１２月１日，面对债台高筑和国际货币基金组织拒绝提供救援贷款的局面，阿根廷政府宣布冻结银行存款，从而引发大规模抗议和骚乱，拉开了金融危机序幕。 阿根廷当年发生金融危机的根源十分复杂，其中主要原因之一是阿政府为了抑制通货膨胀将本国货币比索和美元１：１挂钩。阿根廷虽然控制了恶性通货膨胀，但是失去了制定货币政策的自主权，也严重影响了出口产品的竞争力。对外贸易逆差和公共财政赤字不断扩大，阿政府只能靠不断举债来弥补，最终因国际社会对阿根廷的偿债能力失去信心而引爆债务危机。 ２００１年金融危机爆发时，阿根廷的债务总额在１４００亿至１５００亿美元左右，占国内生产总值的５０％。虽然这一比例超过了国际社会公认的３０％的警戒线，但是和目前同样面临债务危机的欧洲国家相比，债务规模并不显得“不可救药”。 当年，国际货币基金组织为提供救援贷款提出了非常苛刻的条件，使得阿根廷政府难以接受。直接引发阿根廷金融危机的导火索是因为国际货币基金组织拒绝发放一笔金额为１２．６亿美元的援助贷款。 阿根廷经济学家罗森多·弗拉加在接受新华社记者采访时指出，如果当年国际货币基金组织能够像救援欧洲一样救援阿根廷，这个南美国家的金融危机也许能够避免，但也可能只是推迟爆发时间。 罗森多同时指出，任何金融危机的本质都是因为国民经济内在的严重失衡、泡沫大量堆积造成的。危机爆发后可以对解决国民经济的结构性问题形成倒逼机制，去掉经济中的泡沫和痼疾。 没有增长 难言还债 阿根廷拥有得天独厚的发展条件，自然资源十分丰富，历史上几乎没有战乱和天灾。上世纪８０年代后，国家政治制度非常稳定。阿根廷在发展过程中多次被看好，又多次遭遇挫折，主要问题就是出在经济发展模式的选择上。 阿根廷至今没有完全解决金融危机爆发后的债务问题，部分债权人拒绝接受债务重组方案，拖欠巴黎俱乐部成员国的债务也没有还清。这些因素使得阿根廷至今无法重返国际市场融资，只能从个别国家获得贷款，但是贷款利率居高不下。 另外，金融危机使得阿根廷经济的市场化进程出现严重倒退。金融危机前阿根廷实行的是完全市场化的新自由主义发展模式，金融危机后经济政策出现大转弯，政府对经济的干预力度不断加大，由此造成资源配置失调。 但是，阿根廷在金融危机后的积极变化也表明，一个国家完全可以从金融危机的废墟中再次重建和发展起来。 自２００３年以来，阿根廷经济连续多年实现高速增长，除２００９年受世界金融危机影响出现小幅衰退外，其余年份的经济增速都在７％至８％左右。国民经济总量、对外贸易规模、吸收外国直接投资等重要经济指标都全面超过了金融危机前的水平。截至今年６月底，阿根廷债务规模占国内生产总值的比例为３２．２％，达到近１５年来的新低。 阿根廷从金融危机中复苏的过程也说明了一个问题，那就是如果没有经济增长，一个国家的债务问题永远无法解决。正因为如此，阿根廷政府多次批评国际货币基金组织为解决欧美金融危机开出的“药方”，认为简单地削减财政赤字只能恶化危机。所以阿根廷坚持认为首先应该推动世界经济复苏，同时约束债务国的财政纪律，双管齐下才能真正解决债务问题。 惨痛教训 值得借鉴 阿根廷金融危机已经过去整整１０年，但危机的教训至今有着广泛的借鉴意义。 首先，确保国民经济的平衡，尤其是公共财政状况和汇率平衡，对于国民经济的持续稳定增长至关重要。所以，新兴市场国家要防范货币大幅升值的风险，对于债务规模一定要保持警惕，尤其要警惕偿债高峰和经济增长速度大幅下降这两个不利因素碰头。阿根廷在债务规模没有失控的情况下出现金融危机，主要原因是从１９９９年开始阿根廷经济连续三年衰退，使偿债能力大大下降。 其次，新兴市场国家金融开放的步伐要根据本国实际情况决定，不要被外部压力所左右。阿根廷在上世纪９０年代采取新自由主义的经济发展模式，金融市场开放程度很高，对投机资金几乎处于不设防状态。然而在金融危机中阿根廷遭到了西方投机资金的猛烈狙击。金融危机发生后阿根廷实行严格金融管制，至今仍然没有松动。在本轮国际金融危机中，巴西和阿根廷等拉美国家金融市场受到的冲击相对较小，其中的一个主要原因就是金融管制建立了“隔离墙”，减轻了投机资金的攻击力度。 此外，阿根廷金融危机的教训表明藏汇于民和藏富于民可以缓解金融危机的冲击。阿根廷家庭在金融危机之后开始注重外汇储备。如今阿根廷金融系统外的民间外汇规模达到１２００亿美元，是中央银行外汇储备的两倍多。在这样的情况下，即使阿根廷再次发生金融危机，国民经济和民众受到的影响也会得到缓冲。
