吕锦明/摄

证券时报记者 吕锦明 徐欢

国际货币基金组织（IMF）副总裁朱民昨日亮相“2013亚洲金融论坛”，他在演讲中重点就当今世界经济形势正在发生的变化、亚洲经济体应如何适应这一变化等话题发表了自己的观点。朱民还在演讲中表示，中国金融体系总体仍属健康，但需警惕系统性风险正在积累。他指出，中国不能走西方金融危机的老路。

世界以“国家群”相互联系

朱民以国内生产总值（GDP）地图以及数据图表的形式介绍说，在全球经济一体化过程中，世界经济发生了巨大的改变。目前世界各国之间的经济联系并不是简单“一对一”的关系，而是通过一个“国家群”的概念进行联系。

朱民指出，目前世界上国与国之间不是简单的线性关系，而是一个拓扑关系图，这成为当今全球经济和金融活动的最主要组织的方式。他认为，第一个“国家群”就是欧洲和美国，而且两者之间的联系较以往更趋紧密；第二个“国家群”是泛亚洲国家群，其特点是由供应链垂直整合形成的，中国及其他发展中国家就在此列；第三个“国家群”为能源供应国，比如俄罗斯、阿拉伯国家等，它们的能源政策大同小异，相互之间的关系也正在发生变化。

他进一步指出，在这种形势下，由于欧洲的金融活动、金融交易总量很大，因此会对全球金融体系产生极大的影响。朱民同时指出，正因为各国之间联系日趋紧密，因此外部的任何变动对于每个国家的经济政策都有极大影响。他特别以中国为例指出，外部冲击对中国GDP的影响幅度可以达到30%～60%。

亚洲金融风险在酝酿

朱民介绍说，在过去10年的时间里，整个亚洲的金融资产增长了480%，而中国的金融资产增长了750%。他认为，尽管整个亚洲金融业占全球金融业的比重不是很大，但是亚洲金融资产增长速度非常惊人，其背后正酝酿巨大风险。

他指出，由于亚洲金融市场主要是由银行业所驱动，所以变化的规律和欧美等国家略有不同，亚洲地区的波动性与世界平均水平相比也要高出3～4倍。朱民认为，这表明亚洲亟待解决确保所有金融投资产品安全性的问题，而且还要做到投资风险可以受到有效监管和控制。

朱民表示，全球经济的另外一个趋势是，外商直接投资（FDI）的影响越来越明显。全球各经济体在跨境交易、跨境合作方面的协调工作显得尤为突出，上述因素都令跨境合作比任何时候显得更为重要。同时，各国需要从贸易融资、区内外商直接投资、货币掉期制度安排等方面进行制度革新，增强市场的弹性和抗风险、抗跌能力，以期达到对本国金融市场风险有效控制的目的。

不能走西方金融危机老路

朱民还表示，虽然中国金融体系总体仍属健康，但需要警惕系统性风险正在积累。他表示，中国的金融制度改革必须服务实体经济发展，要为制造业、农业、服务业、中国的老龄化以及抵御外部冲击服务。朱民认为，金融业一旦脱离实体经济就会无限扩张，甚至误导宏观经济走势，中国不能走西方金融危机的老路。

朱民指出，整个亚洲正在形成一个垂直的产业供应链，但还没有一个垂直的金融供应链，建议发展债券市场帮助企业融资购买原材料，从而全面提升制造业产能和技术含量。

至于市场关心的“影子银行”问题，朱民表示，IMF认为中国的银行体系整体健康，但系统性风险正在增加。

朱民称，中国的金融改革任务很重，金融创新仍需要发展，“影子银行”难分好坏，核心问题在于“钱”是否流入了实体经济。